Penjualan retail Brasil pada bulan Oktober naik sebesar 0,5% dibanding bulan sebelumnya, melebihi penurunan yang diperkirakan sebesar 0,2%. Ini menunjukkan tren positif dalam pengeluaran konsumen meskipun tantangan ekonomi terus berlanjut. Pertumbuhan mengejutkan ini bertentangan dengan perkiraan sebelumnya berdasarkan laporan ekonomi sebelumnya. Data menunjukkan kinerja sektor retail yang lebih kuat dari yang diperkirakan.

Evaluasi Pasar dan Indikator Ekonomi

Informasi ini dapat mempengaruhi evaluasi pasar ketika dipadukan dengan indikator ekonomi lain seperti tingkat lapangan kerja dan kepercayaan konsumen. Mengamati tren penjualan retail di masa mendatang akan menjadi poin-poin penting untuk memahami kemajuan pemulihan ekonomi Brasil. Kami melihat kenaikan 0,5% yang mengejutkan dalam penjualan retail bulan Oktober sebagai tantangan langsung terhadap sentimen pasar yang baru-baru ini bearish. Kekuatan konsumen yang tak terduga ini menunjukkan bahwa ekonomi Brasil memiliki momentum lebih besar dari yang sebelumnya kami perkirakan. Untuk beberapa minggu ke depan, kami harus mengurangi lindung nilai penurunan kami dan mempertimbangkan posisi yang optimis namun hati-hati. Data ini membuat langkah selanjutnya bagi Bank Sentral Brasil terkait suku bunga Selic menjadi lebih rumit, yang kami lihat akan tetap di 9,25%. Dengan inflasi (IPCA) berada di angka 4,1%, ketahanan konsumen ini membuat pemotongan suku bunga yang agresif menjadi kurang mungkin, pandangan yang sebelumnya semakin mendapatkan dukungan. Oleh karena itu, kami sedang mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada pasangan mata uang USD/BRL, dengan harapan Real dapat menguat dari level saat ini di 4,90.

Dampak Terhadap Indeks Bovespa

Indeks Bovespa, yang diperdagangkan mendekati 135.000, seharusnya bereaksi positif terhadap tanda-tanda permintaan domestik yang kuat. Penjualan yang lebih kuat berujung pada pendapatan perusahaan yang lebih baik, terutama bagi pengecer dan bank yang diuntungkan dari aktivitas konsumen. Kami akan mencari untuk membeli opsi call pada IBOV untuk jatuh tempo Januari 2026 guna memanfaatkan potensi rally menjelang akhir tahun. Volatilitas tersirat pada aset Brasil kemungkinan akan meningkat seiring pasar mencerna informasi yang bertentangan ini. Sementara tingkat pengangguran telah meningkat secara stabil, mencapai terendah dalam beberapa tahun sebesar 7,5% pada kuartal ketiga 2025, ketahanan pengeluaran konsumen bukanlah pandangan yang umum. Ketidakpastian ini membuat strategi opsi yang menguntungkan dari fluktuasi harga, seperti straddles, menjadi lebih menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.