Ekonomi Inggris menghadapi tantangan berkelanjutan karena pertumbuhan menurun sebesar 0,1% pada bulan Oktober, padahal diperkirakan akan naik 0,1%. Ini menandai periode tanpa pertumbuhan sejak bulan Juni, dengan sektor jasa stagnan, konstruksi menurun 0,3%, dan produksi menurun 0,5%. Defisit perdagangan total meningkat £4 miliar menjadi £6,7 miliar dari bulan Agustus hingga Oktober. Harga energi yang relatif tinggi memengaruhi produksi dan manufaktur, yang menjadi tantangan jangka panjang. Pasar saham AS dan Eropa menunjukkan kinerja yang berbeda. Indeks Eropa mengalahkan indeks AS untuk minggu kedua bulan Desember, dengan indeks Eurostoxx naik lebih dari 1%, FTSE 100 naik 0,7%, dan S&P 500 meningkat 0,6%. Sebaliknya, futures AS menunjukkan pembukaan yang lebih lemah. Saham Oracle turun sebesar 10% setelah laporan pendapatan yang tidak memuaskan dan pengeluaran AI, sementara Robinhood Markets jatuh sebesar 9%.

Ancaman Stagflasi

Ancaman stagflasi mengintai prospek ekonomi Inggris, yang dapat memengaruhi pasar kerja. Data CPI yang akan dirilis minggu depan menjadi sangat penting untuk proyeksi suku bunga Inggris, yang berpotensi menyebabkan fluktuasi mata uang pound dan pasar obligasi. Meskipun ada kabar positif seperti ekspansi Google DeepMind di Inggris, arah ekonomi secara keseluruhan tetap mengkhawatirkan karena pajak yang tinggi dan pertumbuhan sektor publik, yang dikejar pemerintah, mengakibatkan stagnasi ekonomi. Ekonomi Inggris menunjukkan tanda-tanda klasik stagflasi, yang menciptakan lingkungan yang sulit bagi para trader. Kita baru saja melihat PDB menyusut sebesar 0,1% pada bulan Oktober, sedangkan angka inflasi terbaru untuk bulan November tetap tinggi di 4,5%. Hal ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti membeli opsi straddle pada indeks FTSE 100, karena data inflasi minggu depan dapat memicu pergerakan tajam di pasar. Tekanan ekonomi ini sangat memengaruhi pound, yang telah jatuh di bawah level 1,22 terhadap dolar AS minggu ini. Sebagai tanggapan, kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada sterling atau menjual futures GBP untuk melindungi dari penurunan lebih lanjut. Pada saat yang sama, imbal hasil obligasi pemerintah Inggris bertenor 10 tahun telah naik 15 basis poin menjadi 4,35%, menunjukkan bahwa taruhan bearish pada obligasi pemerintah Inggris juga bisa menguntungkan.

Kenaikan Suku Bunga Potensial Bank Sentral Eropa

Di seberang saluran, Bank Sentral Eropa memberikan sinyal kenaikan suku bunga yang berpotensi terjadi, yang sangat berbeda dari apa yang diperkirakan banyak orang untuk awal tahun 2026. Nada hawkish ini didukung oleh data inflasi zona euro terbaru, yang ternyata lebih tinggi dari yang diperkirakan sebesar 3,1% untuk bulan November. Kita melihat peluang dalam membeli opsi call pada pasangan EUR/USD dalam anticipasi perbedaan kebijakan ini dengan bank sentral lainnya. Di AS, penurunan 10% dalam saham Oracle menunjukkan potensi rotasi keluar dari sektor teknologi menuju nama-nama yang lebih berfokus pada konsumen yang bersifat siklis. Indeks S&P 500 yang diberi bobot sama telah mengungguli indeks bobot kapitalisasi sebesar 2% selama sebulan terakhir, mengonfirmasi pergeseran ini. Kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk menjual call spread pada Nasdaq 100 sambil berpotensi membeli call pada ETF sektor pengeluaran konsumen. Akhirnya, meningkatnya ketegangan geopolitik di Eropa berarti saham pertahanan kemungkinan akan tetap dalam permintaan tinggi. ETF industri pertahanan utama sudah naik lebih dari 5% dalam sebulan terakhir, tren yang kami harapkan akan terus berlanjut seiring meningkatnya pengeluaran militer negara-negara. Kita harus melihat opsi call jangka panjang pada kontraktor pertahanan utama sebagai langkah perlindungan terhadap ketidakstabilan global yang meningkat. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.