Pada bulan Oktober, penjualan grosir Kanada meningkat sebesar 0,1%, melampaui ekspektasi kontraksi sebesar -0,1%. Deviatif dari perkiraan ini mencerminkan kinerja pasar yang lebih tahan banting dari yang diperkirakan. EUR/USD tetap dekat di 1,1740 ketika pejabat Federal Reserve menyarankan adanya kemungkinan jeda dalam pelonggaran kebijakan. Sementara itu, GBP/USD turun mendekati 1,3360 akibat data ekonomi Inggris yang mengecewakan dalam beberapa bulan terakhir.

Pergerakan Komoditas dan Mata Uang

Harga komoditas mencapai rekor tertinggi, dengan tembaga mendekati $12,000 dan perak mencapai $64,3, menurut Commerzbank. Yen Jepang melemah menjelang keputusan kebijakan dari Bank of Japan. Nilai emas menantang level signifikan sebesar $4,300 per ounce troy, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve. S&P 500 melanjutkan tren naiknya di tengah fluktuasi hasil Treasury AS setelah pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Litecoin stabil di atas $80, meskipun posisi bullish tampak berisiko karena potensi penurunan jangka panjang. Aave mendekati $204, dengan tanda-tanda tren bullish yang menguat, menunjukkan kemungkinan terjadinya breakout.

Kebijakan Moneter yang Akan Datang

Pemotongan suku bunga terbaru oleh Federal Reserve merupakan peristiwa utama, dan kami melihat pasar memperkirakan setidaknya dua pemotongan lagi menjelang pertengahan 2026. Meskipun inflasi inti masih berada sedikit di atas 3%, tingkat yang membandel yang juga kita lihat kembali pada akhir 2023, jalur resistensi terendah tampaknya menuju penurunan suku bunga. Ini menjadikan pembelian opsi panggilan pada kontrak berjangka SOFR sebagai cara menarik untuk bersiap menghadapi siklus pelonggaran yang diharapkan dalam beberapa minggu mendatang. Perubahan kebijakan dovish dari Fed jelas memicu permintaan pada komoditas, dengan emas melewati $4,300 dan tembaga mendekati $12,000. Kami percaya ini bukan hanya tentang uang yang lebih murah, tetapi juga gangguan pasokan yang terus berlanjut dariprodusen besar di Amerika Selatan yang semakin memburuk sejak 2024. Para trader harus mempertimbangkan untuk membeli spread panggilan pada kontrak berjangka tembaga dan perak untuk mengejar momentum kuat ini dengan risiko yang terdefinisi. Dalam ekuitas, reli S&P 500 tampaknya akan terus berlanjut sampai akhir tahun, terutama di sektor non-teknologi yang diuntungkan dari lingkungan suku bunga yang lebih rendah. Volatilitas telah mengejutkan rendah, dengan VIX diperdagangkan jauh di bawah rata-rata historisnya 19, membuat opsi relatif murah. Kami berpikir bahwa pembelian opsi panggilan pada ETF sektor industri atau keuangan dapat tampil lebih baik daripada indeks yang lebih luas. Poundsterling Inggris menjadi fokus utama kami di pasar mata uang menjelang pertemuan Bank of England pada 18 Desember. Penurunan GDP selama dua bulan berturut-turut, situasi yang tidak terlihat sejak kesulitan tahun 2023, memberikan tekanan besar pada BoE untuk mengadopsi sikap yang lebih dovish. Membeli opsi put pada GBP/USD tampaknya menjadi lindung nilai yang bijak terhadap kejutan dovish dari bank sentral. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.