Harga tembaga telah meroket hampir $12.000 per ton setelah penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, mencatat kenaikan sebesar 36% sejak awal tahun. Kenaikan ini sebagian besar disebabkan oleh kekhawatiran apakah pasokan bisa memenuhi permintaan tembaga yang terus meningkat. Sebagai respons terhadap lonjakan harga, perusahaan pertambangan Chili merencanakan investasi rekor sebesar $105 miliar hingga 2034. Rencana ini termasuk perluasan di tambang Escondida dan Collahuasi, dengan tujuan untuk meningkatkan pasokan. Investasi yang diusulkan ini 26% lebih tinggi daripada perkiraan tahun lalu untuk periode 2024-2033, tertinggi sejak 2015. Poin-poin penting termasuk ekspansi tambang Escondida, tambang tembaga terbesar di dunia, dan pabrik konsentrat baru di tambang Collahuasi. Tim Wawasan FXStreet melaporkan pengamatan pasar yang dipilih, memberikan wawasan dari analis internal dan eksternal. Mereka mencatat perubahan signifikan dalam rencana investasi setelah kenaikan harga tembaga. Dengan harga tembaga yang melampaui $11.900 per ton setelah penurunan suku bunga Fed baru-baru ini, momentum segera terlihat sangat bullish. Kenaikan 36% tahun ini didorong oleh narasi pasokan yang ketat berjuang untuk memenuhi permintaan yang meningkat. Selama beberapa minggu ke depan, ini menunjukkan bahwa membeli opsi call atau mendirikan bull call spreads bisa memanfaatkan tren kenaikan ini. Cerita permintaan ini tidak hanya spekulasi; ia didasarkan pada angka nyata dari tahun 2025. Penjualan kendaraan listrik global diperkirakan akan melebihi 20 juta unit tahun ini, meningkat 25% dari 2024, sementara pembangunan pusat data AI telah mempercepat permintaan untuk kabel dan busbar tembaga. Konsumsi dasar ini memberikan dukungan kuat pada harga saat ini, memperkuat pandangan bullish jangka pendek. Namun, kita juga harus mempertimbangkan pengumuman investasi $105 miliar yang direncanakan dalam pertambangan Chili hingga 2034. Ini adalah angka investasi yang direncanakan tertinggi sejak 2015 dan menandakan respons pasokan yang masif di masa depan. Meskipun pasokan ini tidak akan segera tersedia, pasar akan mulai memperhitungkannya dalam kontrak jangka panjang. Ini menciptakan konflik antara harga spot dan ekspektasi jangka depan, yang ideal untuk trader derivatif. Kita harus mempertimbangkan untuk menjual opsi call jangka panjang pada harga strike yang lebih tinggi, berharap pengumuman pasokan baru ini akan membatasi kenaikan dalam beberapa bulan mendatang. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas implisit yang tinggi saat ini sambil mempertaruhkan bahwa harga tidak akan terus meningkat secara parabola tanpa batas. Volatilitas pasar saat ini, dengan VIX opsi tembaga melonjak di atas 35%, membuat pembelian opsi menjadi mahal. Oleh karena itu, strategi menjual premi seperti menulis put yang dijamin kas pada level yang kita percayai didukung, seperti perlawanan sebelumnya di sekitar $10.500, terlihat menarik. Ini mengumpulkan premi yang kaya sambil menetapkan titik masuk yang menguntungkan jika terjadi koreksi. Kita juga mengawasi inventaris bursa dengan cermat sebagai indikator waktu nyata dari ketatnya fisik. Stok tembaga terdaftar di LME telah jatuh menjadi hanya 48.500 ton, level yang sangat rendah yang belum kita lihat sejak pengetatan pasokan akhir 2021. Ketatnya fisik ini mendukung ujung depan kurva berjangka, membenarkan harga tinggi saat ini dan potensi lonjakan jangka pendek lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.