Posisi bersih untuk S&P 500 di Amerika Serikat turun dari $-163.9K menjadi $-1474K menurut laporan terbaru. Penurunan ini mencerminkan perubahan dalam sentimen pasar terkait dengan kontrak berjangka S&P 500. Dolar AS semakin kuat, memengaruhi berbagai pasangan mata uang termasuk EUR/USD yang mengalami tekanan penurunan ringan. GBP/USD juga mengalami penurunan akibat data ekonomi Inggris yang tidak memuaskan, mencapai level terendah sekitar 1.3360.

Perdagangan Emas dan Dampak Federal Reserve

Emas diperdagangkan di dekat angka $4,300 per ons troy sambil kehilangan momentum. Meskipun demikian, ekspektasi pasar cenderung menuju pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve tahun depan yang dapat mempengaruhi harga emas. Litecoin diperdagangkan di atas $80 setelah berbalik dari level resistensi $87 awal minggu ini. Pergerakan ini menghadapi risiko terkait dengan potensi long squeeze. Tren naik S&P 500 didukung oleh pemotongan suku bunga Federal Reserve yang dianggap dovish, meskipun tetap menyebabkan hasil 2 tahun AS tetap sekitar 3.50%. Saham non-teknologi di pasar mendapat manfaat secara signifikan dari pemotongan suku bunga ini. Kami telah menyaksikan pergeseran besar dalam posisi berjangka S&P 500, dengan kontrak spekulatif bersih pendek meningkat pesat dari sekitar -164,000 menjadi lebih dari -1.47 juta. Ini adalah salah satu taruhan bearish teragresif terhadap pasar oleh dana lindung nilai dan spekulan besar yang pernah kami lihat dalam beberapa tahun terakhir. Peningkatan dramatis ini menunjukkan keyakinan kuat akan penurunan pasar yang signifikan.

VIX dan Kekhawatiran Ekonomi Global

Penurunan yang dalam ini juga terlihat di pasar opsi, di mana Indeks Volatilitas CBOE (VIX) terus naik. Dalam dua minggu pertama bulan Desember 2025, kami melihat VIX melampaui level 20, suatu ambang kunci yang menunjukkan meningkatnya kecemasan pedagang dan biaya asuransi portofolio yang semakin tinggi. Level ini terakhir dipertahankan selama kekhawatiran pasar yang kami lihat awal tahun ini pada kuartal kedua. Sentimen ini tidak terjadi secara terpisah, karena laporan Nonfarm Payrolls terbaru untuk November 2025 menunjukkan perlambatan signifikan dalam perekrutan, berada di bawah ekspektasi ekonom sebanyak 155,000. Ini menambah kekhawatiran tentang perlambatan global, terutama dengan laporan bulan lalu yang menunjukkan ekonomi Inggris menyusut selama dua bulan berturut-turut. Data ekonomi yang lemah memberi lebih banyak alasan bagi para bear untuk menekan taruhan mereka. Meskipun Federal Reserve baru-baru ini melakukan pemotongan suku bunga, pasar tampaknya tidak yakin bahwa ini cukup untuk menghindari penurunan, melihat langkah ini sebagai terlalu sedikit, terlalu terlambat. Dengan masa jabatan Ketua Powell berakhir pada 2026, pembicaraan mengenai pengganti potensial menambah lapisan ketidakpastian kebijakan untuk tahun mendatang. Ini membuat panduan ke depan dari Fed menjadi kurang dapat diandalkan bagi para pelaku pasar. Diberikan latar belakang ini, kami melihat para trader meningkatkan fokus mereka pada strategi perlindungan untuk akhir tahun dan memasuki kuartal pertama 2026. Ini melibatkan pembelian opsi put pada indeks utama seperti SPX dan NDX untuk melindungi terhadap penurunan yang mungkin terjadi. Menggunakan kontrak berjangka atau opsi VIX juga semakin populer sebagai metode untuk melindungi terhadap lonjakan volatilitas yang mungkin terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.