Pada bulan November, penjualan ritel di China meningkat 1,3% dibandingkan tahun lalu, angka ini lebih rendah dari ekspektasi 2,9% dan konsisten dengan bulan Oktober. Produksi industri naik 4,8% dalam periode yang sama, sedikit di bawah yang diperkirakan 5,0% dan peningkatan moderat dari 4,9% sebelumnya. Investasi Aset Tetap untuk bulan November menunjukkan penurunan tahun-ke-tanggal sebesar 2,6%, lebih besar dari yang diperkirakan -2,3% dan menurun dari -1,7% di bulan Oktober. Data ini memiliki dampak minimal pada Dolar Australia, yang menunjukkan peningkatan 0,03% terhadap Dolar AS.

Performa Dolar Australia

Dolar Australia menunjukkan kinerja bervariasi terhadap mata uang utama, melemah secara mencolok terhadap Yen Jepang. Pasangan AUD/USD dapat mengalami pergerakan naik jika data ekonomi China melebihi ekspektasi, dengan level resistant di 0,6680 dan 0,6707. Dolar Australia dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti suku bunga Reserve Bank of Australia, harga ekspor sumber daya, terutama Bijih Besi, dan kesehatan ekonomi China. Neraca Perdagangan yang positif dan sentimen pasar yang menguntungkan juga dapat meningkatkan nilai AUD. Data ekonomi China untuk bulan November datang lebih lemah dari yang kami harapkan, terutama dalam belanja konsumen. Biasanya, ini akan menjadi sinyal jelas untuk berhati-hati terhadap Dolar Australia, mengingat hubungan perdagangan Australia yang dalam dengan China. Namun, pasar saat ini lebih fokus pada faktor global lainnya. Kami melihat Dolar Australia mempertahankan posisinya terutama karena Dolar AS melemah. Ini dipicu oleh harapan luas bahwa Federal Reserve AS akan mulai mengurangi suku bunga dalam tahun mendatang, narasi yang telah mendominasi pasar selama sebulan terakhir. Ini menciptakan konflik untuk AUD, menempatkan data regional yang lemah melawan proyeksi kebijakan moneter global yang menguntungkan.

Dinamis Bijih Besi dan Suku Bunga

Untuk memberikan kredibilitas pada pandangan ini, kami mencatat bahwa futures bijih besi tetap tangguh, baru-baru ini diperdagangkan di atas $130 per ton di Bursa Singapura, memberikan landasan yang solid untuk mata uang Aussie. Selain itu, Reserve Bank of Australia mempertahankan suku bunga kasnya stabil dalam pertemuan awal bulan ini pada 2 Desember, tanpa sinyal dovish baru. Kontras antara RBA yang stabil dan Fed yang berpotensi memotong suku bunga mendukung pasangan AUD/USD untuk saat ini. Kami telah melihat dinamika ini sebelumnya, terutama ketika kami melihat kembali akhir 2024. Selama periode tersebut, kekhawatiran yang terus-menerus tentang ekonomi China sering diabaikan oleh fokus pasar pada perubahan kebijakan suku bunga di Amerika Serikat dan Eropa. Pola historis ini menunjukkan bahwa tindakan bank sentral global dapat secara sementara menutupi data ekonomi regional. Untuk trader derivatif, lingkungan sinyal yang saling bertentangan ini mengarah pada potensi perdagangan dalam rentang atau peningkatan volatilitas dalam beberapa minggu mendatang. Data China yang lemah membatasi potensi kenaikan untuk AUD/USD, sementara prospek pemotongan suku bunga AS memberikan dukungan kuat. Ketegangan ini menyarankan strategi yang mendapatkan keuntungan baik dari pasar yang bergerak menyamping atau terobosan tiba-tiba, seperti menjual strangles atau membeli straddles. Dengan mempertimbangkan ini, kami percaya adalah bijaksana untuk menggunakan opsi untuk mengelola risiko selama periode liburan. Membeli opsi put AUD/USD dengan harga strike sekitar level 0,6600 bisa menjadi cara yang hemat biaya untuk melindungi diri terhadap skenario di mana perhatian pasar kembali pada pertumbuhan China yang melambat. Ini memberikan perlindungan jika sentimen tiba-tiba berubah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.