Kelemahan Dolar AS dan Kebijakan Fed

Dolar AS mengalami penurunan kekuatan saat pengamat mempertimbangkan pandangan kebijakan moneter Federal Reserve hingga 2026. Data menunjukkan probabilitas 64,3% bahwa Fed akan memangkas suku bunga setidaknya dua kali pada akhir 2026. Grafik titik Fed memproyeksikan Suku Bunga Dana Federal turun menjadi 3,4% pada 2026, yang menunjukkan satu pemotongan lagi dari tingkat saat ini 3,50%-3,75%. Indeks Industri Manufaktur Besar Tankan memberikan wawasan tentang kondisi ekonomi Jepang, yang sangat dipengaruhi oleh pertumbuhan yang berorientasi pada manufaktur dan ekspor. Hasil di atas 0 menandakan kondisi positif bagi JPY, menunjukkan kinerja manufaktur yang kuat. Dengan USD/JPY menguji level 155,00, kami melihat sinyal jelas kekuatan Yen Jepang yang dipicu oleh outlook ekonomi yang positif. Survei Tankan yang mencapai level tertinggi dalam empat tahun menunjukkan sektor manufaktur yang kuat, memperkuat keyakinan kami bahwa Bank of Japan akan melanjutkan kenaikan suku bunga minggu ini. Perubahan sentimen ini menjadikan posisi menjual dolar terhadap yen menarik. Selain itu, CPI Inti nasional Jepang untuk bulan November baru-baru ini mencatat 2,9%, tetap keras di atas target 2% dari BoJ selama lebih dari setahun. Inflasi yang terus-menerus ini memberikan mandat yang jelas kepada bank sentral untuk memperketat kebijakan. Kami ingat indeks Tankan mencapai level kuat serupa pada akhir 2021, yang mendahului pergeseran besar dalam kebijakan moneter global.

Strategi untuk USD/JPY

Di sisi perdagangan yang lain, Dolar AS sedang melemah sambil kami memperkirakan Federal Reserve akan mulai memotong suku bunga pada 2026. Pasar memperkirakan setidaknya dua pemotongan pada akhir tahun tersebut, pandangan yang akan semakin kuat jika data Nonfarm Payrolls besok menunjukkan angka yang lemah. Perkiraan konsensus adalah penambahan pekerjaan moderat sebesar 150.000 pada bulan November, penurunan dari 162.000 yang terlihat pada bulan Oktober. Dengan pengaturan ini, trader derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put USD/JPY untuk memanfaatkan penurunan lebih lanjut. Opsi dengan harga eksekusi sekitar 154,00 atau 152,50 yang berakhir pada akhir Januari 2026 dapat menawarkan potensi keuntungan yang signifikan. Strategi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan USD/JPY sambil secara ketat mendefinisikan risiko maksimum kami. Ini merupakan perubahan drastis dari situasi yang kami amati sepanjang tahun 2022 hingga 2024, ketika kami terus-menerus mengawasi intervensi Kementerian Keuangan untuk menghentikan kelemahan yen melewati level 150. Sekarang, kebijakan resmi dari Bank of Japan adalah penggerak utama kekuatan yen. Narasi telah sepenuhnya berbalik dari melawan yen yang lemah menjadi mendukung yen yang kuat. Dengan risiko acara besar dari laporan NFP AS dan pertemuan kebijakan BoJ minggu ini, volatilitas yang diharapkan meningkat. Membeli opsi put adalah cara bijak untuk mengekspresikan pandangan bearish terhadap USD/JPY. Ini melindungi kami dari kejutan kebijakan yang tidak terduga dari BoJ yang bisa menyebabkan pembalikan tajam yang tidak menguntungkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.