Indeks Manufaktur Negara Bagian New York mencatat angka -3,9 pada bulan Desember, di bawah perkiraan 10,6. Penurunan yang tidak terduga ini dapat memengaruhi harapan terkait kinerja ekonomi di wilayah tersebut. Sementara itu, GBP/USD mendekati 1.3400 menjelang kemungkinan perubahan kebijakan dari Bank of England. Dolar AS sedang mengalami kesulitan karena pasar menantikan data Nonfarm Payrolls yang akan datang.

Pergerakan Harga Emas

Harga emas telah turun dari puncaknya dalam sesi tetapi tetap di atas $4.300. Ini terjadi karena Dolar AS tetap lemah akibat ekspektasi kebijakan Federal Reserve yang lebih hati-hati di masa depan. Harga Solana tetap di atas $131, dengan permintaan institusi mendorong aset di bawah manajemen di ETF spot mendekati $1 miliar. Ini mencerminkan minat pasar yang berkelanjutan dalam investasi blockchain. Angka negatif yang mengejutkan pada Indeks Manufaktur Negara Bagian New York di -3,9 mengonfirmasi kecenderungan yang mengkhawatirkan dalam perlambatan ekonomi. Kelemahan ini memperkuat argumen untuk Federal Reserve yang lebih berhati-hati dan dovish.

Ekspektasi Suku Bunga

Kita harus mengantisipasi bahwa pasar akan lebih agresif dalam memperkirakan pemotongan suku bunga oleh Fed untuk paruh pertama 2026. Saat melihat kembali akhir 2023, pasar memperkirakan lebih dari 150 basis poin pemotongan untuk tahun berikutnya setelah data ekonomi mulai melemah, dan dinamika serupa kini terjadi. Para trader sebaiknya mempertimbangkan menggunakan opsi pada kontrak berjangka dana federal atau membeli kontrak berjangka obligasi 2 Tahun untuk memposisikan diri menghadapi penurunan yang diharapkan pada suku bunga jangka pendek. Outlook ini hampir pasti akan terus memberi tekanan pada Dolar AS. Indeks Dolar (DXY) sudah melemah, dan data ini hanya akan menambah tekanan, seperti ketika jatuh dari 107 menjadi di bawah 102 pada kuartal terakhir 2023 karena spekulasi pemotongan suku bunga yang serupa. Oleh karena itu, kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada pasangan mata uang seperti EUR/USD, yang sudah diperdagangkan mendekati puncak multi-minggu dan siap untuk diuntungkan dari kelemahan dolar. Bagi indeks ekuitas, berita ekonomi buruk saat ini diperlakukan sebagai berita baik karena meningkatkan kemungkinan biaya pinjaman yang lebih murah. S&P 500 sudah mendapatkan dorongan dari sentimen ini, terutama di sektor non-teknologi yang lebih sensitif terhadap suku bunga. Kita sebaiknya mempertahankan pandangan optimis tentang derivatif indeks ekuitas, seperti kontrak berjangka S&P 500 E-mini, dengan harapan indeks akan terus naik selama pasar percaya bahwa Fed siap bertindak. Dalam lingkungan ini, kita bisa mengharapkan volatilitas implisit tetap rendah selama narasi mengenai pendaratan lembut yang didukung Fed berlangsung. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini berada di dekat angka terendah historisnya, sekitar 12,9 pada penutupan minggu lalu. Menjual opsi call VIX dengan tanggal kedaluwarsa dekat atau opsi put OTM pada SPX bisa menjadi strategi yang efektif untuk mengumpulkan premi, tetapi ini memerlukan manajemen risiko yang hati-hati jika kekhawatiran resesi meningkat tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.