Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada mengalami pertumbuhan bulanan sebesar 0,1% di bulan November, menurun dari kenaikan sebelumnya sebesar 0,2%. Data ini memberikan wawasan tentang perubahan lanskap ekonomi di Kanada selama periode ini. Dalam konteks pasar yang lebih luas, Poundsterling Inggris (GBP) dan Dolar AS (USD) mengalami fluktuasi. GBP/USD bergerak menuju 1,3400, dengan spekulasi mengenai penyesuaian potensial oleh Bank of England (BoE).

Dinamika Pasar Euro dan Emas

EUR/USD diperdagangkan dekat level tertinggi dalam beberapa minggu, dengan kinerja Dolar AS yang melemah dan pandangan hati-hati dari Federal Reserve memengaruhi dinamika pasar. Sementara itu, harga emas tetap di atas $4,300 meskipun mengalami penurunan dari puncak sesi, dipengaruhi oleh harapan kebijakan moneter AS. Solana stabil di atas $131 karena permintaan institusi untuk Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF) mendekati $1 miliar. Pergerakan pasar ini menunjukkan momentum kenaikan bagi Solana saat menunggu terobosan dari pola wedge saat ini. Dengan data inflasi Kanada terbaru untuk November 2025 yang hanya sebesar 0,1%, ini mengkonfirmasi tren disinflasi yang telah meningkat selama berbulan-bulan. Data harga konsumen AS yang dirilis minggu lalu menunjukkan pendinginan serupa, dengan tingkat tahunan kini turun menjadi 2,5%, penurunan signifikan dari puncaknya pada tahun 2023. Lingkungan ini membuat kita percaya bahwa posisi untuk suku bunga yang lebih rendah melalui derivatif adalah langkah yang paling logis ke depan.

Outlook Suku Bunga Federal Reserve

Pemangkasan suku bunga terbaru dari Federal Reserve telah menurunkan imbal hasil Treasury 2 tahun menjadi sekitar 3,50%, yang menunjukkan bahwa pasar mengharapkan lebih banyak pemotongan pada awal 2026. Ini memperkuat strategi kami untuk mempertahankan posisi panjang dalam kontrak berjangka obligasi Treasury untuk memanfaatkan penurunan imbal hasil. Sentimen dovish dari pejabat Fed menunjukkan peluang yang rendah untuk pelonggaran lebih lanjut, terutama dengan inflasi tempat tinggal yang diperkirakan akan turun lebih cepat. Outlook ini menyebabkan kelemahan signifikan pada Dolar AS, mendorong pasangan seperti EUR/USD dan GBP/USD ke level tertinggi dalam beberapa minggu. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada Euro dan Pound Sterling untuk mengikuti momentum ini, karena Dolar yang lemah tampaknya menjadi tema dominan menjelang akhir tahun. Meskipun Bank of England diharapkan untuk memangkas suku bunga, pasar tampaknya lebih fokus pada perubahan dovish Fed. Dalam ekuitas, S&P 500 terus meningkat, baru-baru ini melewati angka 6,150 saat suku bunga yang lebih rendah memperbaiki biaya pembiayaan perusahaan dan meningkatkan valuasi. Reli pemotongan suku bunga ini terasa berkelanjutan, terutama saat meluas ke sektor non-teknologi di pasar. Kami melihat kontrak berjangka S&P 500 dan opsi panggilan untuk mempertahankan eksposur positif selama beberapa minggu ke depan. Rally emas di atas $4,300 per ons adalah konsekuensi langsung dari penurunan imbal hasil riil dan Dolar AS yang lemah. Melihat kembali, ini adalah terobosan historis dari kisaran $2,000 yang dipertahankan selama sebagian besar tahun 2023 dan 2024. Kami sebaiknya menggunakan opsi seperti bull call spreads untuk mendapatkan eksposur lebih lanjut terhadap keuntungan dalam logam mulia tersebut. Pasar perumahan Kanada yang mendingin, disertai dengan inflasi yang rendah, memberikan alasan bagi Bank of Canada untuk mengikuti langkah Fed. Ini menunjukkan bahwa meskipun Dolar AS lemah, Dolar Kanada mungkin tidak menjadi performer terkuat terhadapnya. Oleh karena itu, kami akan berhati-hati dengan posisi di Dolar Kanada, lebih memfokuskan permainan mata uang kami melawan Dolar AS pada Euro dan Pound.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.