EUR/USD diperdagangkan mendekati puncak dalam beberapa minggu terakhir akibat melemahnya Dolar AS dan pandangan hati-hati Federal Reserve. Euro menguat setelah pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Fed minggu lalu, dengan pasangan ini diperdagangkan sekitar 1.1760, tertinggi sejak awal Oktober. Indeks Dolar AS mendekati 98.18, baru-baru ini mendekati level terendah dalam dua bulan. Pernyataan dari Gubernur Fed Stephen Miran memberikan tekanan turun pada Dolar, mendorong pemotongan suku bunga yang lebih besar dan menyarankan bahwa kebijakan saat ini terlalu ketat. Miran mencatat hubungan antara inflasi tempat tinggal dengan masalah pasokan dan permintaan di masa lalu, menunjukkan bahwa laju pelonggaran yang lebih cepat mungkin sesuai.

Indikator Ekonomi AS

Indeks Manufaktur Empire State New York jatuh tajam menjadi -3.9 pada bulan Desember, turun dari 18.7 pada bulan November, melebihi ekspektasi yang diperkirakan sebesar 10.6. Serangkaian rilis data ekonomi AS diantisipasi pekan ini, yang bisa mempengaruhi kebijakan Fed di masa depan, terutama yang berfokus pada laporan Nonfarm Payrolls dan Indeks Harga Konsumen yang tertunda. Sebaliknya, kalender ekonomi zona Euro awalnya lebih tenang, dengan Produksi Industri Eurozona meningkat 0.8% pada bulan Oktober, melebihi ekspektasi. Perhatian beralih ke survei yang akan datang dan keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa, dengan ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil, mendukung pergerakan naik EUR/USD. Setelah pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve minggu lalu, perubahan kebijakan besar pertama yang kami lihat dalam lebih dari setahun, arah untuk Dolar AS sekarang jelas negatif. Seorang pejabat kunci Fed sudah berargumen bahwa kebijakan ini “terlalu ketat,” yang menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut sedang dipertimbangkan. Lingkungan ini harus terus memberikan dukungan bagi pasangan EUR/USD dalam waktu dekat. Dengan pasangan ini diperdagangkan mendekati 1.1760, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan naik yang berkelanjutan sambil mengelola risiko seputar rilis data kunci minggu ini. Membeli opsi panggilan atau menerapkan spread panggilan bullish pada EUR/USD akan menjadi cara langsung untuk bersiap menghadapi Euro yang lebih kuat. Rilis laporan pekerjaan dan inflasi AS yang akan datang adalah katalis utama yang dapat dengan mudah mendorong pasangan ini melalui level 1.1800. Jatuhnya indeks Manufaktur Empire State New York yang tajam menjadi -3.9 adalah tanda peringatan yang signifikan untuk ekonomi AS, terutama ketika kita membandingkannya dengan pembacaan positif yang kita lihat untuk sebagian besar tahun 2024. Hal ini mengonfirmasi keputusan Fed untuk mulai melonggarkan kebijakan. Indeks Dolar AS (DXY) mencerminkan realitas ini, berada di 98.18 setelah mencapai puncak di atas 106 pada kuartal ketiga tahun 2024.

Implikasi Pasar

Sementara itu, Bank Sentral Eropa tidak berada dalam posisi yang sama dan diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil minggu ini. Kami melihat inflasi inti zona Euro tetap tinggi, dengan data terbaru dari November menunjukkan kenaikan 2.7% tahun ke tahun, menahan ECB untuk tidak melonggarkan kebijakan. Perbedaan yang berkembang antara Fed yang memangkas dan ECB yang bertahan adalah pendorong utama untuk EUR/USD yang lebih kuat. Kami harus bersiap untuk peningkatan fluktuasi harga, karena volatilitas implisit untuk EUR/USD kemungkinan akan meningkat menjelang rilis data besar AS. Volatilitas implisit satu bulan, yang berada di dekat level rendah 5.8% bulan lalu, telah kembali naik menuju 7.2% dan mungkin akan melonjak lebih tinggi. Membeli opsi sekarang, sebelum peningkatan volatilitas yang diharapkan, bisa menjadi strategi yang lebih hemat biaya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.