Analisa Pasar 
VT 
Poin-Poin Penting
- Belanja infrastruktur AI tetap menjadi pendorong utama sentimen pasar saham AS.
- Para pedagang menilai apakah investasi modal yang besar dapat mendukung valuasi saat ini.
- Data Non-Farm Payrolls AS dan keputusan kebijakan BOJ menjadi sorotan utama kalender makro.
- USD, emas, minyak, dan Bitcoin terkonsolidasi di dekat level teknis kunci.
Tema AI terus mendominasi posisi ekuitas, tetapi nuansanya telah berubah. Pasar telah beralih dari optimisme seputar kemajuan kecerdasan buatan ke fokus yang lebih keras pada aspek ekonomi.
Fase terkini dari siklus AI lebih berfokus pada infrastruktur, konsumsi daya, dan kepemilikan chip daripada berita utama tentang perangkat lunak.
Perusahaan teknologi besar AS secara kolektif menghabiskan lebih dari $400 miliar tahun ini untuk chip terkait AI, pusat data, dan kapasitas energi, sementara keuntungan yang didorong oleh AI tetap jauh lebih rendah.
Ketidakseimbangan ini membuat valuasi tetap sensitif terhadap panduan pendapatan dan disiplin belanja modal. Para trader semakin waspada terhadap risiko bahwa adopsi AI mungkin terbukti lebih lambat atau kurang menguntungkan daripada yang tersirat dari harga saham.
Ketegangan ini membantu menjelaskan mengapa indeks AS kesulitan mempertahankan kenaikan yang berkelanjutan.
Indeks SP500 baru-baru ini mencetak rekor tertinggi baru sebelum berbalik turun, mencerminkan meningkatnya keraguan daripada penghindaran risiko secara terang-terangan. Momentum tetap positif, tetapi margin kekecewaan telah menyempit.
Bagi para trader, AI terus mendukung tren ekuitas secara lebih luas, sekaligus bertindak sebagai pemicu volatilitas ketika ekspektasi meleset.
Tekanan terhadap Dolar Meningkat Menjelang Data Penting AS
Dolar AS memasuki pekan ini dalam posisi defensif, dengan Indeks USD menemukan dukungan di sekitar area 97,90. Pergerakan harga pekan lalu mencerminkan keyakinan yang semakin meningkat bahwa The Fed mungkin perlu melakukan pelonggaran lebih lanjut karena kondisi pasar tenaga kerja melunak.
Perubahan lapangan kerja non-pertanian minggu ini diperkirakan mencapai 50.000, turun dari 119.000 sebelumnya, sementara tingkat pengangguran diperkirakan naik menjadi 4,5% dari 4,4%.
Angka yang mendekati perkiraan akan memperkuat ekspektasi perlambatan ekonomi AS dan dapat memperpanjang tekanan penurunan pada dolar.
Pelemahan dolar terus menopang aset-aset berisiko tertentu, meskipun para pedagang tetap enggan mengejar pergerakan harga sebelum ada konfirmasi dari data ekonomi.
Bank Sentral Menambah Arus Silang di Pasar Valuta Asing
Keputusan bank sentral menambah lapisan kompleksitas lainnya. Bank of England diperkirakan akan memangkas Suku Bunga Resmi Bank menjadi 3,75% dari 4,00%, sehingga fokus lebih tertuju pada panduan ke depan daripada pemangkasan itu sendiri.
Reaksi terhadap poundsterling kemungkinan akan bergantung pada apakah para pembuat kebijakan memberikan sinyal pelonggaran lebih lanjut pada awal tahun 2026.
Di Jepang, Bank Sentral Jepang diperkirakan akan menaikkan suku bunga kebijakannya menjadi 0,75% dari 0,50%. Indikasi apa pun bahwa normalisasi kebijakan akan berlanjut dapat mendukung yen dan membatasi reli USDJPY, terutama jika data AS mengecewakan.
Simbol-simbol Penting yang Perlu Diperhatikan
USDX | SP500 | XAUUSD | USOIL | BTCUSD
Acara Mendatang
| Tanggal | Mata Uang | Peristiwa | Perkiraan | Sebelumnya | Komentar Analis |
|---|---|---|---|---|---|
| 16 Desember | USD | Perubahan Pekerjaan Non-Pertanian | 50 ribu | 119 ribu | Data yang lemah dapat memperpanjang pelemahan USD. |
| 16 Desember | USD | Tingkat Pengangguran | 4,5% | 4,4% | Meningkatnya angka pengangguran mendukung ekspektasi penurunan suku bunga. |
| 18 Desember | GBP | Suku Bunga Bank Resmi | 3,75% | 4,00% | Fokus pada panduan Bank of England di luar pemotongan suku bunga. |
| 18 Desember | USD | CPI y/y | 3,00% | 3,00% | Inflasi yang stabil membuat prospek kebijakan tetap tidak berubah. |
| 19 Desember | JPY | Suku Bunga Kebijakan BOJ | 0,75% | 0,50% | Sinyal hawkish dapat memperkuat JPY. |
Untuk melihat daftar lengkap acara ekonomi mendatang, lihat Kalender Ekonomi VT Market.
Pergerakan Penting Minggu Ini
SP500
- Indeks tersebut mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebelum kemudian turun tajam.
- Saham-saham yang banyak menggunakan AI terus mendorong arah pergerakan pasar, tetapi valuasi menghadapi pengawasan yang lebih ketat.
- Bertahan di atas 6.790 secara berkelanjutan akan membuka peluang kenaikan; kegagalan untuk bertahan dapat mempercepat aksi ambil untung.
Emas (XAUUSD)
- Harga emas turun dari 4.360 dan sekarang terkonsolidasi di dekat 4.220.
- Bertahan di atas zona ini dapat membuka peluang pergerakan kembali menuju 4.300.
- Data AS tetap menjadi katalis utama dalam jangka pendek.
Indeks Dolar AS (USDX)
- USDX menemukan titik dukungan di dekat 97,90 setelah penurunan pekan lalu.
- Level resistensi berada di sekitar 98,30 dan 98,55.
- Data ketenagakerjaan yang lemah dapat mengekspos area 97,40.
Bitcoin (BTCUSD)
- Bitcoin terus terkonsolidasi dalam saluran menurun.
- Penutupan di bawah 87.712 dapat mengekspos level yang lebih rendah di sekitar angka 70.000.
- Upaya pemulihan bergantung pada stabilisasi sentimen risiko.
Intinya
Tema AI terus mendukung pasar saham AS, tetapi para pedagang menjadi lebih selektif karena biaya infrastruktur meningkat dan ekspektasi pendapatan menghadapi pengawasan yang lebih ketat.
Data ketenagakerjaan AS, angka inflasi, dan keputusan penting bank sentral akan membantu menentukan apakah ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter masih beralasan.
Kinerja data ekonomi yang lebih lemah dapat terus menekan dolar dan mendukung emas serta aset berisiko, sementara kejutan positif apa pun dapat memicu penurunan tajam karena penyesuaian posisi pasar.
Buat akun VT Markets aktif hari ini untuk mengakses fitur platform kami, termasuk wawasan pasar dan konten edukatif.
