US rata penghasilan per jam turun menjadi 0.1% pada bulan Oktober, turun dari 0.2% pada bulan September, menunjukkan perlambatan dalam pertumbuhan upah. Perubahan ini dapat memengaruhi pengeluaran konsumen dan pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan. Laporan Nonfarm Payrolls bulan November menunjukkan penurunan 105.000 pekerjaan, diikuti oleh peningkatan 64.000 pada bulan Desember. Tingkat pengangguran naik menjadi 4.6% pada bulan November, menambah kompleksitas pada prospek pasar tenaga kerja AS.

Fluktuasi Mata Uang dan Kebijakan Federal Reserve

Angka ketenagakerjaan ini menyebabkan fluktuasi mata uang pada pasangan seperti EUR/USD dan GBP/USD. Diskusi telah muncul mengenai kebijakan Federal Reserve dan kemungkinan penyesuaian suku bunga berdasarkan data tersebut. Harga emas menunjukkan ketahanan, dengan permintaan yang berkelanjutan sebagai aset aman. Analis percaya bahwa pertumbuhan upah yang melambat dapat menghasilkan sikap hati-hati dari Federal Reserve terhadap pengetatan moneter. Lanskap ekonomi dipengaruhi oleh dinamika perdagangan global dan ketegangan geopolitik, yang berdampak pada sentimen pasar. Pedagang harus tetap terinformasi dan menyesuaikan strategi mereka berdasarkan perkembangan yang sedang berlangsung. Melihat kembali, kita dapat melihat perlambatan dalam pertumbuhan upah dari akhir 2024 sebagai sinyal awal. Tren pasar tenaga kerja yang mendingin ini sebagian besar terus berlanjut hingga tahun 2025. Laporan Nonfarm Payrolls terbaru untuk bulan November 2025 menunjukkan kenaikan hanya 55.000 pekerjaan, dan tingkat pengangguran kini telah naik menjadi 4.9%.

Ekspektasi Pasar dan Strategi Suku Bunga

Lemahnya perekonomian yang terus berlanjut membuat kemungkinan kenaikan suku bunga Federal Reserve sangat kecil. Konsensus pasar kini memperkirakan lebih dari 60% kemungkinan potongan suku bunga menjelang akhir kuartal pertama 2026. Ini mewakili pergeseran besar dalam ekspektasi kebijakan selama beberapa bulan terakhir. Bagi pedagang derivatif, ini menunjukkan posisi untuk suku bunga yang lebih rendah di tahun mendatang. Kami melihat meningkatnya minat terbuka pada opsi panggilan di kontrak berjangka SOFR yang berakhir pada bulan Maret dan Juni 2026. Posisi ini akan menguntungkan jika Fed benar-benar memotong suku bunga sesuai yang diperkirakan pasar. Prospek Federal Reserve yang dovish memberikan tekanan pada dolar AS, yang telah turun hampir 3% terhadap keranjang mata uang di kuartal keempat. Akibatnya, menggunakan opsi panggilan pada pasangan mata uang seperti EUR/USD dan GBP/USD bisa menjadi strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan pedagang untuk mengambil keuntungan dari kelemahan dolar lebih lanjut sambil mendefinisikan risiko maksimum mereka dengan jelas. Lingkungan ini bisa menguntungkan untuk ekuitas, karena ekspektasi biaya pinjaman yang lebih rendah cenderung mendukung penilaian saham. Kami harus mengharapkan volatilitas meningkat menjelang pertemuan Fed Januari 2026. Menggunakan opsi pada indeks utama seperti S&P 500 dapat memungkinkan pedagang untuk bersiap-siap menghadapi potensi reli setelah pernyataan dovish. Konsisten dengan tren yang kita lihat pada akhir 2024, emas tetap menjadi kinerja yang kuat sebagai aset aman. Dengan suku bunga yang lebih rendah membuat aset tanpa imbal hasil lebih menarik, kontrak berjangka emas baru-baru ini melampaui $2,150 per ons. Membeli opsi panggilan pada kontrak berjangka emas atau ETF terkait menawarkan eksposur terhadap momentum naik yang terus berlanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.