Saham di AS baru-baru ini mengalami penurunan, tetapi hubungan antara Dow Jones dan S&P 500 tetap stabil. Dow telah turun 1,92% dalam tiga hari perdagangan terakhir, sedikit lebih rendah dari penurunan 2,03% S&P 500, menunjukkan perbedaan struktural. Dow Jones mempertahankan posisinya di atas EMA 50-hari dalam rentang deviasi standarnya, menandakan perilaku pasar yang teratur. Sebaliknya, S&P 500 menunjukkan lebih banyak volatilitas, mengandalkan dukungan EMA. Perbedaan ini menunjukkan fokus pada saham defensif yang stabil dalam pendapatan daripada penghindaran risiko secara luas.

Perbandingan Kinerja Terbaru

Dari awal November hingga 12 Desember, Dow naik 6,91%, dibandingkan dengan kenaikan 5,85% pada S&P 500. Kinerja yang lebih baik ini sejalan dengan perilaku pasar saat ini, karena modal bergerak menuju saham industri, nilai, dan yang terkait dividen. Perilaku ini menunjukkan aktivitas pasar yang selektif sambil mempertahankan sikap yang konstruktif. Rally akhir tahun dapat terus berlanjut tanpa kenaikan agresif, sering kali ditandai dengan penurunan kecil, dukungan tren, dan perpindahan ke saham yang lebih aman. Dow yang memimpin sementara S&P 500 mengonsolidasi mendukung pola ini. Selama struktur Dow tetap utuh, pasar tampak siap untuk bergerak naik secara bertahap ketimbang mengalami penurunan. Situasi ini mencerminkan rotasi dalam tren naik yang sedang berlangsung, menunjukkan stabilitas daripada stres, yang merupakan ciri khas dari rally saham akhir Desember.

Sentimen Pasar Saat Ini

Perilaku pasar ini didukung oleh Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang saat ini diperdagangkan di tingkat relatif tenang 16, menunjukkan kurangnya ketakutan yang luas di antara para investor. Dengan data inflasi November 2025 menunjukkan tekanan harga terus mereda, lingkungan ini tidak mendukung taruhan agresif pada penurunan pasar. Pengaturan ini mendukung strategi yang diuntungkan dari stabilitas atau kenaikan yang lambat. Secara historis, minggu-minggu terakhir bulan Desember cenderung positif untuk saham, fenomena ini sering disebut “Santa Claus Rally.” Melihat kembali, kita tahu bahwa periode ini telah memberikan imbal hasil positif pada S&P 500 lebih dari 75% dari waktu sejak tahun 1950-an. Angin searah historis ini memperkuat ide bahwa memposisikan diri untuk kenaikan moderat, daripada koreksi yang dalam, adalah perdagangan dengan probabilitas lebih tinggi. Untuk pedagang derivatif, ini menunjukkan strategi nilai relatif. Seseorang bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) sambil secara bersamaan membeli opsi jual pada indeks berat pertumbuhan seperti Nasdaq 100 (QQQ). Struktur ini dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari rotasi yang diamati dari teknologi ke nilai, melindungi perdagangan dari arah pasar yang lebih luas. Dengan ekspektasi pergerakan yang teratur daripada rally meledak, menjual premium opsi tampak menarik. Menjual spread opsi jual di Dow atau saham industri individu bisa menjadi cara untuk mengumpulkan pendapatan menjelang tahun baru. Pendekatan ini langsung diuntungkan dari stabilitas pasar dan tren naik yang terus menerus serta perlahan yang sedang kita amati.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.