Wall Street memprediksi S&P 500 akan berakhir 2026 pada 7,580, dengan analis memperkirakan kenaikan 14% dalam EPS. Perkiraan S&P 500 untuk 2026 berkisar dari 7,200 versi Wells Fargo hingga 8,100 versi Oppenheimer, dengan estimasi rata-rata 11% lebih tinggi dari level saat ini yaitu 6,820. Dorongan Presiden Trump untuk menurunkan suku bunga tampaknya menunjukkan hasil, dengan Federal Reserve yang telah melakukan beberapa pemotongan selama tahun ini. Tren ini diperkirakan akan berlanjut hingga 2026, bersamaan dengan pemotongan pajak retroaktif dan cek stimulus tarif, yang mendukung harga aset.

Tren di Pasar Saham

Tahun pertama masa jabatan kedua Trump menyaksikan volatilitas, dengan S&P 500 awalnya mengalami penurunan sebelum meraih tujuh bulan berturut-turut keuntungan. Investasi AI dan faktor-faktor lain berkontribusi pada rally ini, meskipun berbagai gangguan ekonomi terjadi. Untuk 2026, para analis memperkirakan belanja modal AI akan melebihi $2 triliun, menguntungkan perusahaan-perusahaan AS. Suku bunga diperkirakan akan terus menurun, meningkatkan nilai arus kas masa depan dan meningkatkan kelipatan saham. Secara teknis, S&P 500 menunjukkan potensi untuk mencapai hingga 8,200, dengan dukungan jangka menengah yang kuat di 6,550. Para investor diperkirakan akan bergeser ke saham bernilai, dipicu oleh kinerja teknologi besar pada 2025. Risiko potensial termasuk penurunan tren AI yang tidak terduga atau kenaikan tajam dalam pengangguran. Dengan proyeksi optimis untuk 2026, kita sebaiknya bersiap untuk kenaikan di S&P 500 dalam beberapa minggu mendatang. Indeks telah berkonsolidasi di sekitar level 6,800 sepanjang bulan Desember, membangun basis yang kuat di atas zona dukungan 6,550. Kita dapat menggunakan periode ini untuk membeli opsi beli pada SPX atau SPY yang berakhir pada bulan Februari atau Maret untuk menangkap rally awal tahun yang diperkirakan.

Volatilitas dan Posisi Pasar

Indeks Volatilitas CBOE (VIX) berguna, baru-baru ini turun di bawah 15 untuk pertama kalinya sejak ketakutan penutupan pemerintah pada bulan Oktober 2025, yang membuat pembelian opsi relatif murah. Strategi bull call spread bisa menjadi langkah bijak, memungkinkan kita untuk memanfaatkan pergerakan menuju 7,200 sambil membatasi risiko, karena penilaian ke depan 28 kali laba secara historis tinggi. Ini juga melindungi kita jika pasar terus bergerak datar selama liburan. Kebijakan fiskal menjadi angin yang kuat bagi pasar yang tampaknya sudah diperhitungkan. Dengan pengembalian pajak besar yang diharapkan pada bulan Februari dan Maret 2026 serta pembicaraan mengenai “cek stimulus tarif” yang semakin berkembang di Kongres, kita bisa mengharapkan lonjakan likuiditas ritel memasuki pasar. Data yang terlihat setelah cek stimulus pada 2020 dan 2021 menunjukkan korelasi yang jelas dengan peningkatan volume perdagangan dan aliran masuk ke saham teknologi populer dan ETF. Kita juga perlu memantau pasar tenaga kerja sebagai risiko utama, terutama dengan laporan pekerjaan bulan Desember yang akan dirilis pada awal Januari. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,6% pada bulan November, dan meskipun ini belum memicu sinyal resesi, kenaikan tajam lainnya bisa mengejutkan para investor. Membeli beberapa opsi jual S&P 500 yang murah dan di luar uang yang berakhir pada akhir Januari dapat menjadi perlindungan biaya yang efektif terhadap laporan yang mengecewakan. Perubahan arah dovish Federal Reserve adalah faktor kunci lainnya, karena pemotongan 75 basis poin pada 2025 telah memberikan dukungan signifikan untuk ekuitas. Rencana baru Fed untuk membeli $40 miliar dalam obligasi setiap bulan juga seharusnya menjaga suku bunga jangka panjang tetap rendah, semakin meningkatkan penilaian saham. Pasar berjangka sudah memperhitungkan lebih dari 70% kemungkinan pemotongan suku bunga lainnya pada pertemuan Maret 2026. Dengan pengurangan penyusutan bonus 100% untuk belanja modal, kita harus mengharapkan ledakan pengeluaran AI terus mendukung pertumbuhan sektor teknologi. Laporan dari Asosiasi Industri Semikonduktor minggu lalu menunjukkan bahwa pesanan untuk chip pusat data meningkat pada bulan November 2025. Ini menunjukkan kekuatan yang berlanjut pada saham semikonduktor dan komputasi awan, menjadikan opsi beli pada SMH atau XLK sebagai pilihan menarik untuk kuartal pertama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.