Indeks Harga konsumen (CPI) Amerika Serikat, tidak termasuk makanan dan energi, naik 2,6% pada bulan November, lebih rendah dari yang diperkirakan 3%. Ini adalah penurunan dari bulan sebelumnya ketika indeks menunjukkan kenaikan tahunan sebesar 3,1%. Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga stabil, meningkatkan proyeksi pertumbuhan ekonominya. Pasangan GBP/USD naik ke 1,3440 setelah Bank of England menurunkan suku bunga menjadi 3,75%, berbeda jauh dari ekspektasi pasar yang mengharapkan keputusan yang lebih ketat.

Pasar Emas Dan Kripto

Harga emas semakin mendekati kisaran $4,350, berkat pengumuman bank sentral global dan pembaruan inflasi AS. Di pasar kripto, Bitcoin berusaha untuk memecahkan rekor di atas $87,000, didukung oleh meningkatnya inflow ETF, sementara Ripple diperdagangkan antara $1,82 dan $2,00 di tengah permintaan ritel yang rendah. Keputusan pemotongan suku bunga Bank of England menjadi kontroversial, membuat suku bunga pasar tetap tinggi dan mata uang sedikit lebih kuat. Ethereum tetap di sekitar $2,800 karena aliran keluar ETF yang minimal, membatasi pemulihan potensialnya. Angka inflasi inti bulan November yang mencapai 2,6% adalah sinyal penting untuk minggu-minggu mendatang. Ini jauh di bawah 3,0% yang menjadi perhatian semua orang, menunjukkan bahwa inflasi tinggi yang kita hadapi sepanjang 2023 dan 2024 sekarang sudah berlalu. Ini memberikan justifikasi kepada Federal Reserve untuk mengubah arah kebijakannya. Kita seharusnya mengharapkan Fed untuk beralih ke pemotongan suku bunga pada 2026, dan pasar sudah memperhitungkan hal ini. Melihat futures dana federal, kemungkinan pemotongan suku bunga pada kuartal pertama telah melonjak melewati 70%, meningkat signifikan dari sebulan yang lalu. Ini berarti strategi utama adalah memposisikan untuk hasil yang lebih rendah melalui derivatif pada surat utang negara.

Dampak Terhadap Dolar AS Dan Federal Reserve

Fed yang dovish berarti Dolar AS akan lebih lemah, karena suku bunga yang lebih rendah membuat kepemilikan mata uang ini kurang menarik. Kita melihat Indeks Dolar (DXY) anjlok tajam setelah berita ini, jatuh di bawah 101,5 untuk pertama kalinya tahun ini. Trader derivatif harus mempertimbangkan opsi yang menguntungkan dari kenaikan EUR/USD dan GBP/USD. Jalan yang lebih jelas untuk suku bunga ini seharusnya menekan volatilitas pasar menjelang tahun baru. Setelah berada di angka tinggi di paruh kedua tahun 2025, indeks VIX sekarang kemungkinan akan menurun kembali ke rata-rata historis di bawah 15. Trader dapat mempertimbangkan untuk menjual futures VIX atau membeli opsi panggilan pada indeks saham seperti S&P 500. Emas bereaksi sesuai dengan yang diharapkan, bergerak ke arah $4,350 seiring melemahnya dolar dan prospek hasil riil yang lebih rendah. Kondisi untuk emas tetap sangat positif menjelang akhir tahun dan kuartal pertama 2026. Menggunakan futures dan opsi untuk mempertahankan eksposur jangka panjang terhadap logam ini adalah strategi yang jelas berdasarkan fundamental ini. Sementara cerita AS jelas, kita harus mengawasi bank sentral lainnya dengan saksama. Bank of England baru saja memangkas suku bunga, tetapi sterling menguat karena keputusan itu dianggap “hawkish,” menunjukkan bahwa panduan di masa depan sangat penting. Ini menyoroti potensi volatilitas dalam pasangan silang mata uang bahkan jika arah penurunan dolar tampak jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.