S&P 500 bertahan di level terendahnya dari sesi reguler Kamis dan mengalami kenaikan setelah pembukaan Jumat. Penarikan intraday bersifat singkat, hanya memberikan keuntungan cepat. Nasdaq menunjukkan tanda-tanda melemahnya kepemimpinan, namun S&P 500 terus mencetak tertinggi intraday yang lebih tinggi. Setelah pasar berhasil melewati level 6,850, pasar mengonsolidasikan diri di bawah 6,889 sebelum melampauinya kemudian.

Peluang Santa Claus Rally

Saham semikonduktor dan konsumen tidak pokok dijual menjelang penutupan, berbeda dengan Nasdaq, bioteknologi, atau saham kecil. Ini mengisyaratkan bahwa “Santa Claus rally” mungkin segera memasuki fase awalnya. Secara signifikan, NVIDIA naik hampir 4% dalam sehari. Volatilitas pasar telah menurun, dan penurunan pada hari Rabu sepenuhnya terbalik. Sementara itu, yen mengalami penurunan mengikuti perkembangan pasar, menandai perubahan penting di pasar saham pada hari Jumat. Laporan inflasi terbaru menunjukkan penurunan tekanan harga, meskipun biasanya satu bulan data tidak mengubah kebijakan Federal Reserve secara signifikan. XRP mengalami pemulihan, dengan ETF mengamati arus masuk tertinggi sejak 8 Desember, menunjukkan minat institusional yang meningkat. Pasar telah berhasil menyerap tekanan penjualan terbaru, dengan metrik volatilitas menurun dan penurunan tajam pada hari Rabu sepenuhnya terhapus. Kami telah melihat perubahan penting yang menunjukkan bahwa tahap pembukaan Santa Claus rally telah tiba. Data historis menunjukkan bahwa minggu terakhir tahun ini positif untuk saham lebih dari 75% dari waktu sejak 1950, sebuah tren musiman yang kuat yang tidak boleh kita abaikan. Kepemimpinan pasar meluas di luar sekadar nama-nama besar di Nasdaq, terlihat dari kekuatan relatif di saham kecil dan bioteknologi menjelang akhir minggu lalu. Sementara nama-nama teknologi besar seperti NVDA masih berkinerja baik, rotasi ini menunjukkan kemajuan pasar yang lebih sehat secara keseluruhan. Oleh karena itu, kami harus mempertimbangkan melihat opsi beli pada ETF pasar yang lebih luas seperti SPY atau IWM, alih-alih hanya fokus pada QQQ.

Implikasi Lingkungan Pasar Saat Ini

Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru-baru ini turun sedikit di bawah 13, premi opsi relatif murah. Ini menciptakan lingkungan yang menguntungkan untuk membeli opsi beli atau menerapkan spread opsi beli untuk menangkap potensi keuntungan selama dua minggu trading yang lebih pendek ke depan. Melihat kembali, kami melihat kompresi VIX serupa pada akhir 2023, tepat sebelum reli akhir tahun tersebut berlangsung. Kami juga memasuki periode “window dressing” institusional, di mana manajer dana menambahkan saham-saham pemenang 2025 ke dalam portofolio mereka untuk menunjukkan kepemilikan yang kuat di akhir tahun. Ini dapat menciptakan ramalan yang terpenuhi dengan sendirinya untuk saham momentum yang telah berkinerja baik sepanjang tahun. Kenaikan harian 4% terbaru di NVDA adalah contoh utama dari fenomena ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.