Pada bulan November, Indeks Harga Produsen (PPI) Italia turun sebesar 0,2% dibandingkan tahun lalu, dibandingkan dengan kenaikan sebelumnya sebesar 0,1%. Ini menunjukkan perubahan dalam biaya produksi di dalam negeri. EUR/USD menunjukkan momentum pemulihan, diperdagangkan mendekati 1,1750. Dolar AS kesulitan menarik pembeli karena para pelaku pasar menunggu rilis data PDB menjelang musim liburan.

Harga Emas Tertinggi Rekor

Harga emas mencapai rekor tertinggi baru di atas $4.420, dengan keuntungan harian mendekati 2%. Kenaikan ini disebabkan oleh ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan ekspektasi seputar kebijakan Federal Reserve. Bitcoin mungkin mencapai level yang belum pernah terjadi sebelumnya pada 2026 berdasarkan prediksi dari Grayscale dan manajer aset lainnya. Minat institusi yang meningkat dan operasi kas digital diperkirakan akan meningkatkan nilai pasar Bitcoin.

Volatilitas Pasar dan Pandangan ke Depan

Kami melihat pasar secara agresif memperhitungkan pemotongan suku bunga Federal Reserve AS untuk awal 2026 setelah pernyataan dovish dari pejabat. Pandangan ini didukung oleh penurunan inflasi AS yang konsisten, di mana kami melihat indeks harga PCE inti untuk November 2025 turun menjadi 2,1%, level yang tidak terlihat sejak penurunan tajam pada 2023. Ini memberikan justifikasi bagi Fed untuk mulai mengurangi kebijakan untuk mendukung ekonomi yang melambat, dengan perkiraan terbaru untuk pertumbuhan kuartal keempat 2025 di bawah 1%. Kelemahan dolar ini menjadi penggerak utama di balik pengujian EUR/USD pada 1,1750, meskipun pasangan ini menghadapi tantangannya sendiri. Sementara Bank Sentral Eropa tampak stabil untuk saat ini, sinyal deflasi seperti indeks harga produsen Italia yang negatif menunjukkan kelemahan ekonomi yang mendasar. Pasar opsi menunjukkan permintaan yang meningkat untuk EUR puts, menunjukkan bahwa trader sedang melindungi diri dari kemungkinan penurunan di zona Euro tahun depan. Emas dan perak adalah yang paling diuntungkan dari dolar yang lemah dan meningkatnya risiko geopolitik, dengan emas melampaui $4.400. Rally ini didorong oleh prospek suku bunga yang lebih rendah dan pencarian aset aman di tengah ketegangan yang belum terselesaikan di Timur Tengah. Melihat posisi derivatif, kami melihat bahwa posisi jangka panjang yang dikelola pada kontrak berjangka emas berada pada level tertinggi dalam lebih dari dua tahun. Dengan likuiditas liburan yang tipis mendekat, kita harus bersiap menghadapi peningkatan volatilitas di pasar mata uang dan komoditas. Indeks VIX telah kembali di atas 20, menunjukkan bahwa trader membeli perlindungan terhadap pergerakan tajam yang tidak terduga di akhir tahun. Lingkungan ini mendukung penggunaan opsi untuk mendefinisikan risiko, mungkin dengan membeli opsi beli pada logam mulia atau opsi jual pada Indeks Dolar AS. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.