Annaly Capital Management (NLY) menutup sesi perdagangan terbaru pada harga $23.26, meningkat sebesar 2.47% dari hari sebelumnya. Saham ini mengungguli S&P 500, yang meningkat sebesar 0.64%, sementara Dow dan Nasdaq mengalami kenaikan masing-masing sebesar 0.47% dan 0.52%. Selama sebulan terakhir, saham Annaly Capital Management telah naik 3.23%. Selama periode yang sama, sektor Keuangan meningkat sebesar 4.92%, dengan S&P 500 naik 3%. Para analis menantikan laporan pendapatan Annaly berikutnya, dengan EPS yang diharapkan sebesar $0.72, tidak berubah dari tahun sebelumnya.

Ekspektasi Pendapatan

Pendapatan untuk kuartal mendatang diperkirakan mencapai $469 juta, meningkat 150.41% dibanding tahun lalu. Untuk tahun ini, pendapatan yang diharapkan adalah $2.9 per saham dan total pendapatan $1.24 miliar, mencerminkan perubahan masing-masing sebesar +7.41% dan +399.6%. Sistem Peringkat Zacks menggunakan revisi estimasi, yang terbukti berdampak pada kinerja saham, untuk memberi peringkat pada saham. Saat ini, Annaly memiliki Peringkat Zacks #3 (Tahan), dengan estimasi EPS yang stabil selama sebulan terakhir. Perusahaan diperdagangkan dengan rasio P/E Maju sebesar 7.82, di bawah rata-rata industri sebesar 8.99. Rasio PEG Annaly adalah 7.11, lebih tinggi dari rata-rata industri sebesar 4.63, mencerminkan tingkat pertumbuhan pendapatan yang diharapkan. Industri Real Estate Investment Trust (REIT) dan Equity Trust menempati peringkat teratas 41% dari lebih dari 250 industri menurut Peringkat Industri Zacks, yang menilai kekuatan industri melalui rata-rata Peringkat Zacks dari saham-saham dalam kelompok tersebut.

Dampak Lingkungan Ekonomi

Lingkungan ekonomi yang lebih luas sangat penting bagi model bisnis Annaly, yang bergantung pada selisih suku bunga. Setelah kenaikan suku bunga yang agresif pada tahun 2023 dan 2024, Federal Reserve kini memulai siklus pelonggaran dengan dua pemotongan suku bunga tahun ini yang membawa suku bunga dana federal ke target 4.75%. Kebijakan yang berubah ini berdampak langsung pada biaya pinjaman Annaly dan imbal hasil asetnya, menjadikan panduan ke depan saat panggilan pendapatan sama pentingnya dengan hasil itu sendiri. Ekspektasi lonjakan pendapatan sebesar 150% bersamaan dengan EPS yang datar dari tahun ke tahun menunjukkan tekanan signifikan pada margin bunga bersih perusahaan. Ini menunjukkan bahwa meskipun Annaly menghasilkan lebih banyak pendapatan, biaya atau strategi lindung nilai mengimbangi keuntungan tersebut, tema umum dalam lingkungan suku bunga yang bergejolak selama 18 bulan terakhir. Trader mungkin mempertimbangkan strategi seperti long straddles atau strangles untuk memanfaatkan peningkatan volatilitas yang diharapkan sekitar rilis pendapatan, dengan harapan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke salah satu arah. Dari perspektif penilaian, saham tampak campur aduk, diperdagangkan dengan diskon dibandingkan industrinya berdasarkan rasio P/E maju tetapi dengan premium yang signifikan berdasarkan rasio PEG. Melihat kembali, kita tahu saham sekarang diperdagangkan jauh di atas nilai buku yang dapat diukur, yang sebagian besar mendekati $20 untuk sebagian besar tahun 2024. Bagi mereka yang percaya pemotongan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut pada 2026 akan terus menguntungkan pasar pembiayaan perumahan, membeli opsi call yang out-of-the-money dapat menawarkan taruhan terangkat pada potensi kenaikan yang berlanjut. Sebaliknya, rasio PEG yang tinggi sebesar 7.11 menunjukkan prospek pertumbuhan saham mungkin tidak membenarkan harga saat ini, menciptakan potensi risiko. Setiap kejutan negatif dalam laporan pendapatan atau panduan yang menunjukkan tekanan margin yang terus berlanjut dapat menyebabkan pembalikan tajam. Trader yang khawatir tentang skenario ini dapat menggunakan opsi put sebagai perlindungan terhadap posisi panjang yang ada atau untuk berspekulasi pada penurunan harga kembali ke tingkat nilai buku historis. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.