Yen Jepang mendapat manfaat dari potensi perubahan kebijakan fiskal, dengan Perdana Menteri Sanae Takaichi mengisyaratkan pengurangan penerbitan obligasi yang dapat mempengaruhi hasil. Meskipun ini dapat menstabilkan Yen, dampaknya tetap tidak pasti tanpa tindakan fiskal substansial atau perubahan dalam strategi kebijakan Bank of Japan (BoJ).

Dorongan Momentum RBA Memperkuat Dolar Australia

Sebaliknya, Dolar Australia mendapatkan momentum berkat catatan pertemuan Bank Cadangan Australia (RBA) pada bulan Desember. Notulen mencerminkan ketidakpastian tentang ketatnya kebijakan moneter mengingat inflasi yang konsisten, dengan para pembuat kebijakan mempertimbangkan penyesuaian suku bunga di masa depan. Bank of Japan (BoJ) telah berpengaruh dalam penurunan nilai Yen melalui kebijakan moneter yang sangat longgar, dimulai pada tahun 2013. Kebijakan ini, yang fokus pada Pelonggaran Kuantitatif dan Kualitatif serta suku bunga negatif, pada akhirnya menyebabkan inflasi Jepang melampaui target 2% dari BoJ. Ketidaksesuaian yang terus menerus antara BoJ dan bank sentral lainnya memperburuk penurunan Yen, meskipun perubahan kebijakan pada tahun 2024 telah sebagian membalikkan tren ini. Meskipun ada perubahan ini, tekanan inflasi tetap ada, didorong oleh meningkatnya harga energi dan prospek gaji di Jepang. AUD/JPY diperdagangkan pada titik kritis sekitar 104.30, dan kami melihat dua kekuatan utama yang berperan. Bank Cadangan Australia menunjukkan bahwa suku bunga mungkin perlu naik pada tahun 2026 karena inflasi yang berpersistent, yang mendukung Dolar Australia yang lebih kuat. Namun, pejabat Jepang mengancam akan campur tangan di pasar untuk memperkuat Yen, menciptakan risiko penurunan yang signifikan. Otoritas Jepang sedang mempertimbangkan campur tangan karena peringatan verbal, seperti yang terlihat pada tahun 2024 ketika USD/JPY melampaui level psikologis utama. Mengingat bahwa AUD/JPY telah mencapai titik tertinggi sejak Juli 2024, risiko intervensi sekarang meningkat.

Tekanan Pada Trader Untuk Mengelola Risiko

Kasus mendasar untuk AUD/JPY yang lebih tinggi didukung oleh data inflasi yang berbeda antara kedua negara. Angka inflasi kuartalan terbaru Australia dari akhir 2025 tetap stabil sekitar 3,8%, jauh di atas kisaran target RBA. Sebaliknya, inflasi inti Jepang telah mereda menjadi 2,5%, membuat Bank of Japan kurang mungkin untuk mengejar pengetatan kebijakan yang agresif. Bagi trader, situasi ini menunjukkan bahwa posisi panjang yang jelas membawa risiko signifikan dari reversi yang tiba-tiba. Pendekatan yang lebih bijak bisa melibatkan penggunaan opsi untuk mengelola risiko ini, seperti membeli opsi beli untuk menangkap potensi kenaikan sambil membatasi kerugian jika Jepang melakukan intervensi. Strategi ini memungkinkan kita untuk berpartisipasi dalam tren naik yang didorong oleh ekspektasi kebijakan RBA tanpa sepenuhnya terpapar pada lonjakan tajam Yen. Minggu-minggu mendatang akan ditandai oleh ketegangan ini, dan kita harus mengharapkan volatilitas yang meningkat. Terakhir kali AUD/JPY diperdagangkan setinggi ini pada pertengahan 2024, penarikan kembali berikutnya cepat sekali begitu otoritas menunjukkan keberadaan mereka. Kami kini berada dalam lingkungan serupa di mana peringatan verbal harus diambil sangat serius oleh siapa pun yang memegang posisi panjang. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.