Euro menghadapi tekanan turun terhadap Franc Swiss akibat meningkatnya ketegangan geopolitik, yang meningkatkan aliran investasi ke Franc sebagai tempat aman. EUR/CHF saat ini diperdagangkan mendekati level terendahnya sejak 21 November, sekitar 0.9287. Ketegangan antara AS dan Venezuela telah meningkatkan ketidakpastian risiko, mempengaruhi sentimen pasar dan meningkatkan daya tarik Franc Swiss dibandingkan dengan mata uang yang lebih sensitif terhadap risiko seperti Euro. Meskipun Zona Euro terus mengalami pertumbuhan yang lemah dan tidak merata, dengan aktivitas industri yang rendah, pasar tetap berhati-hati. Kalendar ekonomi Zona Euro sepi seiring mendekatnya periode liburan tahun baru. Di Swiss, Survei ZEW menunjukkan sentimen yang lebih lemah, turun menjadi 6.2 dari 12.2; namun, ini tidak mempengaruhi kekuatan Franc. Kebijakan moneter tetap tidak berubah, dengan ECB mempertahankan suku bunga kunci di 2.00% dan SNB menjaga suku bunganya di 0%. Sementara pasar mengantisipasi suku bunga stabil hingga setidaknya 2026, ada potensi untuk kenaikan suku bunga di masa depan oleh ECB. Franc Swiss adalah salah satu dari sepuluh mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global, dipengaruhi oleh sentimen pasar, kesehatan ekonomi Swiss, dan tindakan SNB. Secara historis, Franc diikat pada Euro antara tahun 2011 dan 2015 sebelum ikatan tersebut dihapus. CHF dianggap sebagai aset tempat aman berkat ekonomi Swiss yang stabil, netral dalam konflik, dan cadangan bank sentral yang signifikan. Perubahan dalam fundamental ekonomi atau strategi bank sentral dapat mempengaruhi penilaian Franc. Ekonomi Swiss sangat bergantung pada Zona Euro, menjadikan stabilitas Zona Euro vital bagi CHF. Korelasi yang meningkat antara Euro dan CHF mencerminkan saling ketergantungan ekonomi mereka. Kita melihat pasangan EUR/CHF menguji level terendah satu bulan menjelang akhir tahun. Pergerakan ini sebagian besar dipicu oleh upaya untuk mencari tempat aman, dengan Franc Swiss mendapatkan keuntungan dari statusnya sebagai aset aman di tengah friksi perdagangan yang diperbarui antara Uni Eropa dan China. Sentimen pasar telah memburuk, mendorong investor menjauh dari Euro. Gambaran makroekonomi mendukung perbedaan ini, karena data terbaru dari akhir 2025 mengonfirmasi bahwa PMI Manufaktur Zona Euro tetap dalam kontraksi di 48.9. Sebaliknya, angka manufaktur terbaru Swiss menunjukkan ekspansi kecil, memperkuat kekuatan relatif ekonominya. Kelemahan mendasar di Zona Euro terus membebani mata uang tunggal. Dari sudut pandang kebijakan moneter, baik Bank Sentral Eropa maupun Bank Nasional Swiss diperkirakan akan mempertahankan suku bunga mereka stabil hingga awal 2026. Selisih suku bunga, dengan ECB di 2.00% dan SNB di 0%, sudah tercermin di pasar. Penetapan harga opsi menunjukkan probabilitas kurang dari 15% untuk pergerakan suku bunga dari bank sentral mana pun pada kuartal pertama. Mengingat momentum penurunan saat ini, para trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EUR/CHF untuk memposisikan diri terhadap penurunan lebih lanjut. Misalnya, kita telah mengamati minat terbuka yang meningkat pada opsi put Februari 2026 dengan harga strike 0.9200. Strategi ini menyediakan cara dengan risiko terdefinisi untuk mendapatkan keuntungan jika pasangan ini melanggar level support terbarunya. Kita juga harus mencatat bahwa volatilitas implisit untuk opsi EUR/CHF telah meningkat, mencerminkan ketidakpastian geopolitik yang meningkat dan likuiditas liburan yang lebih tipis. Menurut data pasar terbaru, volatilitas implisit selama 1 bulan telah naik menjadi 6.5%, naik dari rendah 5.2% sebelumnya pada kuartal ini. Ini membuat opsi lebih mahal tetapi juga menunjukkan bahwa pasar bersiap-siap untuk pergerakan harga yang lebih besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.