HSBC dan Barclays, dua bank besar yang berbasis di London, sedang melakukan restrukturisasi untuk meningkatkan efisiensi dan fokus pada operasi inti. HSBC memproyeksikan penghematan sebesar $1,5 miliar pada tahun 2026 melalui perubahan strategi ke Asia dan Timur Tengah, sedangkan Barclays telah menjual Entercard dan unit Jermannya untuk menyederhanakan bisnis inti. Pendapatan HSBC diperkirakan akan naik 3,3% pada tahun 2026, dibandingkan pertumbuhan Barclays yang diperkirakan mencapai 21,3%. HSBC telah merampingkan aktivitas globalnya dengan menghentikan operasi non-inti di U.K., Eropa, dan AS. Mereka juga telah menjual bisnis di negara-negara seperti Sri Lanka, Uruguay, dan Jerman. HSBC menekankan pertumbuhan di Asia, mengusulkan untuk memprivatisasi unit Hong Kong mereka dan memperluas di China dan India. Meskipun upaya ini, HSBC menghadapi tantangan dalam menghasilkan pendapatan karena lingkungan makroekonomi yang sulit dan permintaan pinjaman yang rendah.

Fokus Restrukturisasi Barclays

Barclays juga sedang bekerja pada penyederhanaan operasi, berinvestasi dalam keuangan konsumen AS dengan mengakuisisi Best Egg, dan menjual saham di Entercard. Mereka melaporkan penghematan bruto sebesar £1 miliar pada tahun 2024, dengan penghematan lebih lanjut yang diharapkan. Namun, Barclays menghadapi volatilitas pendapatan akibat pasar modal yang tidak menentu, meskipun tindakan struktural terbaru telah memberikan beberapa perbaikan finansial. Saham Barclays telah meng outperform saham HSBC di NYSE selama enam bulan terakhir, dengan peningkatan sebesar 43,9% dibandingkan dengan 33,6% milik HSBC. Dari segi valuasi, Barclays diperdagangkan pada rasio harga/buku tangible yang lebih rendah dibandingkan HSBC, sehingga relatif lebih murah. Meskipun Barclays memiliki prospek pendapatan kertas yang kuat, fokus strategis HSBC pada pasar dengan pertumbuhan tinggi dan optimisasi biaya menempatkannya lebih menguntungkan untuk keuntungan jangka panjang.

Poin-poin penting Strategi Investasi

Untuk HSBC, kita harus memantau data ekonomi Asia dengan seksama. Statistik terbaru dari Bank Rakyat China menunjukkan sedikit, tetapi kenaikan yang disambut baik dalam pinjaman komersial untuk November 2025, menunjukkan bahwa “permintaan pinjaman yang rendah” mungkin telah mencapai titik terendah. Hal ini dapat membuat penjualan opsi put yang out-of-the-money pada HSBC menjadi cara yang menarik untuk mengumpulkan premi, memanfaatkan stabilitas yang dirasakan. Indeks Hang Seng juga menunjukkan ketahanan, pulih lebih dari 5% sejak terendah Oktober, yang menjadi sinyal positif untuk operasi inti Hong Kong HSBC. Meskipun pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan untuk 2026 adalah 3,3% yang moderat, restrukturisasi mendalam bank menunjukkan fokus pada defensif. Kami melihat ini sebagai landasan untuk strategi opsi yang menghasilkan pendapatan daripada taruhan arah yang agresif. Barclays, di sisi lain, menghadirkan skenario yang terkait dengan volatilitas pasar. Indeks VIX, ukuran utama dari perkiraan pergerakan pasar, ditutup pada 19,5 kemarin, mencerminkan kecemasan menjelang panduan bank sentral yang diantisipasi pada bulan Januari. Lingkungan ini menunjukkan bahwa strategi volatilitas panjang, seperti membeli straddle pada Barclays, bisa memberi keuntungan jika ada kejutan ekonomi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.