Saham AS melanjutkan kenaikan baru-baru ini, dengan indeks utama naik selama empat hari berturut-turut karena investor lebih memilih nama-nama yang terkait dengan AI selama minggu perdagangan yang dipersingkat. S&P 500 meningkat sebesar 0,3%, mendekati rekor tertinggi, sementara Nasdaq Composite naik sekitar 0,4%, didorong oleh kenaikan pada saham teknologi besar dan saham AI. Dow Jones Industrial Average bertambah sekitar 80 poin. Saham berkapitalisasi kecil tertinggal, dengan Russell 2000 mengalami penurunan sekitar 0,6%. Pasar menyerap laporan ekonomi yang tertunda menunjukkan pertumbuhan PDB AS dengan laju tahunan 4,3% pada kuartal ketiga, melampaui ekspektasi. Pengeluaran konsumen mendorong pertumbuhan ini, menimbulkan pertanyaan tentang seberapa cepat Federal Reserve mungkin menurunkan suku bunga. Pasar berjangka masih memperkirakan dua pemotongan suku bunga Fed pada akhir tahun depan. Beberapa perhatian tetap pada kemungkinan perubahan kepemimpinan Fed, yang dapat lebih bersifat dovish.

Kekhawatiran Kepercayaan Konsumen

Kepercayaan konsumen, yang dilaporkan oleh Conference Board, menurun pada bulan Desember, mencerminkan kekhawatiran tentang kondisi ekonomi di masa depan meskipun ada pertumbuhan yang kuat. Citadel berencana untuk mengembalikan $5 miliar dalam keuntungan kepada investor, menyoroti kekuatan pengelola aset alternatif besar. Dalam komoditas, emas dan perak mencapai angka tertinggi baru, dengan emas melampaui $4,530 per ons dan perak lebih dari $70 per ons, dipengaruhi oleh harapan akan pemotongan suku bunga dan ketakutan inflasi. Pasar memperkirakan periode liburan dengan saham mendekati level rekor, didorong oleh optimisme teknologi dan potensi pelonggaran kebijakan moneter. Kita melihat pemisahan yang familiar di pasar dengan teknologi berkapitalisasi besar terdepan sementara perusahaan kecil tertinggal. Ini menunjukkan pengaturan perdagangan yang memanfaatkan kesenjangan ini, seperti membeli opsi call pada Nasdaq 100 sambil secara bersamaan membeli opsi put pada Russell 2000. Strategi ini melindungi dari penurunan pasar yang luas sambil memanfaatkan kekuatan yang sedang berlangsung dalam AI, pola yang kita lihat berulang kali pada tahun 2023 dan 2024. Pasar mengabaikan pertumbuhan ekonomi yang kuat dan hanya fokus pada pemotongan suku bunga di masa depan, menciptakan ketidakcocokan yang dapat kita manfaatkan. Dengan data CPI bulan November 2025 yang sedikit keras di 2,9%, komentar hawkish dari Fed pada bulan Januari dapat mengejutkan para trader. Kami percaya bahwa membeli volatilitas melalui opsi call VIX atau straddle S&P 500 adalah cara bijak untuk bersiap menghadapi kemungkinan penyesuaian kenyataan.

Tanda Peringatan untuk Pengeluaran Retail

Penurunan kepercayaan konsumen, meskipun ada PDB yang kuat, adalah tanda peringatan untuk pengeluaran retail dan pengeluaran diskresioner. Ini mengikuti penurunan selama tiga bulan dalam indeks sentimen Universitas Michigan, menunjukkan bahwa anggaran rumah tangga tertekan. Kami berpikir adalah bijaksana untuk membeli opsi put pelindung pada ETF sektor konsumen diskresioner menjelang musim laporan pendapatan yang akan datang. Emas dan perak yang mencapai angka tertinggi adalah sinyal utama, didorong oleh harapan pemotongan suku bunga dan laporan terbaru tentang pembelian bank sentral yang berlanjut sepanjang musim gugur 2025. Mirip dengan terobosan yang kita saksikan pada tahun 2024, momentum ini bisa berlanjut, menjadikan penyebaran call bullish pada penambang emas atau ETF logamnya menarik. Namun, mengingat seberapa jauh harga telah naik, kita harus menjaga ukuran posisi kecil untuk mengelola risiko pembalikan tajam. Kita harus ingat bahwa kita memasuki periode dengan volume perdagangan liburan yang tipis. Likuiditas yang rendah ini dapat menyebabkan pergerakan harga yang diperbesar pada berita kecil, pola yang sering kita lihat pada minggu terakhir tahun ini. Adalah bijaksana untuk memperketat stop-loss dan mempertimbangkan penggunaan strategi opsi dengan risiko yang terdefinisi daripada mempertahankan posisi besar yang spekulatif menjelang tahun baru. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.