Pada hari Rabu, pasar keuangan tenang menjelang Natal. Di AS, pasar saham dan obligasi akan dibuka pada waktu biasa namun tutup lebih awal. Tidak ada rilis data ekonomi penting yang dijadwalkan hingga minggu depan. Minggu ini, Dolar AS mengalami perubahan terhadap mata uang utama, menunjukkan kinerja terlemah terhadap Dolar Selandia Baru. Indeks USD telah menurun sekitar 1% sejak awal minggu, tetap di bawah 98,00 pada pagi hari di Eropa. Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan pertumbuhan PDB tahunan 4,3% pada kuartal ketiga, melampaui ekspektasi pasar sebesar 3,3%.

Pasar Emas dan Mata Uang

Presiden AS Trump menunjukkan preferensi terhadap ketua Federal Reserve yang akan menurunkan suku bunga. Kontrak berjangka indeks saham AS diperdagangkan sedikit lebih rendah setelah mengalamai kenaikan kecil pada hari Selasa. Emas mencapai rekor baru di atas $4,520 sebelum mundur di bawah $4,500, menandakan kenaikan 3,5% minggu ini. EUR/USD mengonsolidasikan di atas 1,1800, sementara GBP/USD naik 1% minggu ini. USD/JPY berada di bawah tekanan, menurun menuju 155,50. Federal Reserve menggunakan alat seperti penyesuaian suku bunga dan pelonggaran kuantitatif untuk memengaruhi Dolar AS dan mencapai tujuan ekonomi. Pengetatan kuantitatif, sebaliknya, umumnya menguatkan Dolar AS. Dengan pasar yang tenang untuk liburan, kita harus berhati-hati dengan likuiditas yang tipis. Kondisi ini bisa memperbesar pergerakan, dan kita mengantisipasi kembalinya volatilitas ketika volume perdagangan penuh kembali normal di tahun baru. Ketidakpastian saat ini kemungkinan hanya jeda sementara sebelum institusi melakukan repositioning untuk kuartal pertama tahun 2026. Dolar AS lemah meskipun laporan PDB kuartal ketiga yang kuat karena pasar melihat ke depan. Trader lebih fokus pada penurunan baru-baru ini dalam Pesanan Barang Tahan Lama dan tekanan politik pada Federal Reserve untuk menjaga suku bunga tetap rendah.

Strategi Investasi

Mengingat pandangan bearish terhadap dolar, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada mata uang yang menunjukkan kekuatan paling besar terhadapnya, seperti Dolar Australia dan Dolar Selandia Baru. Strategi ini menawarkan potensi keuntungan seiring kelemahan dolar yang berlanjut sambil membatasi risiko pada premi yang dibayarkan. Mata uang ini telah konsisten unggul, menunjukkan momentum yang kuat menuju tahun baru. Emas yang mencapai rekor baru di atas $4,500 adalah sinyal signifikan dari kekhawatiran inflasi atau pelarian menuju keamanan. Rally ini didorong oleh harapan suku bunga riil yang rendah, yang membuat memiliki aset yang tidak menghasilkan bunga seperti emas menjadi lebih menarik. Secara historis, emas memiliki korelasi negatif yang kuat terhadap hasil riil, yang diharapkan tetap tertekan. Momentum dalam emas menunjukkan bahwa kita harus mempertahankan atau menambah posisi panjang melalui kontrak berjangka. Logam ini berada di jalur untuk bulan positif kelima berturut-turut, suatu tren yang jarang terbalik tanpa perubahan besar dalam kebijakan bank sentral. Selagi Fed diharapkan tetap akomodatif, arah resistensi terendah untuk emas tampaknya menuju kenaikan. Kita juga harus waspada terhadap lonjakan volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) seringkali menetapkan rendah musiman pada akhir Desember, dengan statistik menunjukkan bahwa ia secara historis meningkat pada bulan Januari saat manajer portofolio menyesuaikan posisi mereka. Ketenangan akhir tahun ini sering mendahului awal tahun baru yang lebih aktif dan tidak pasti. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.