AUD/USD telah naik mendekati 0.6710 saat pasar menunggu risalah Federal Open Market Committee (FOMC) dari bulan Desember. The Fed menandai penurunan suku bunga tunggal pada tahun 2026. Reserve Bank of Australia (RBA) diperkirakan akan menerapkan kebijakan moneter yang lebih ketat tahun depan.

Ekspektasi RBA

Dolar Australia menguat selama sesi perdagangan Eropa karena meningkatnya harapan akan pengetatan RBA pada tahun 2026. Dalam komunikasi terbaru, pejabat RBA menyatakan kesiapan untuk menyesuaikan kebijakan jika inflasi tidak berkurang seperti yang diharapkan. Sebelum keputusan kebijakan RBA di bulan Februari, data CPI bulan November yang akan dirilis pada bulan Januari tetap menjadi fokus. Sementara itu, Dolar AS tetap stabil sebelum hasil pertemuan FOMC; The Fed baru-baru ini menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3.50%-3.75%. Pengaruh masa depan Dolar AS akan bergantung pada penunjukan baru Ketua Fed, yang diharapkan sekitar bulan Januari. Donald Trump menyatakan pengumuman ini akan segera terjadi. Federal Reserve bertugas memastikan stabilitas harga dan penuh pekerjaan dengan menyesuaikan suku bunga. Federal Open Market Committee (FOMC) mengevaluasi kondisi ekonomi dan kebijakan moneter dalam delapan pertemuan tahunan. Selama masa penurunan ekonomi, The Fed mungkin menggunakan Quantitative Easing (QE), yang umumnya melemahkan Dolar AS. Quantitative Tightening (QT) biasanya memperkuat Dolar.

Pendekatan Strategis

Kami melihat adanya pemisahan kebijakan yang jelas antara RBA dan Fed, yang menciptakan argumen kuat untuk AUD/USD yang lebih tinggi dalam beberapa minggu ke depan. The Fed telah memangkas suku bunga tiga kali pada tahun 2025 seiring melambatnya ekonomi AS, yang tercermin dalam laporan Non-Farm Payrolls bulan November yang menunjukkan hanya ada tambahan 95,000 pekerjaan. Perbedaan yang semakin besar ini mendukung strategi derivatif yang memperoleh keuntungan dari kenaikan Dolar Australia terhadap Dolar AS. Fokus kami pada bulan Januari adalah data CPI Australia bulan November. Pembacaan bulan lalu di bulan Oktober menunjukkan inflasi pada 4.1% tahun-ke-tahun, yang tetap membandel di atas target RBA sebesar 2-3% dan membenarkan sikap hawkish-nya. Kami percaya bahwa membeli opsi panggilan AUD dengan expirasi Februari 2026 adalah cara yang bijak untuk mempersiapkan potensi kejutan kenaikan inflasi, yang akan memperkuat argumen untuk kenaikan suku bunga RBA. Sementara The Fed telah menunjukkan laju yang lebih lambat dengan hanya satu pemotongan suku bunga untuk tahun 2026, risalah FOMC yang dirilis nanti hari ini dapat mengungkapkan perdebatan internal tentang jalur tersebut. Yang lebih penting, pengumuman ketua Fed baru pada bulan Januari memperkenalkan ketidakpastian yang signifikan, dengan spekulasi mengenai kandidat yang berkisar dari hawks yang dikenal hingga doves. Risiko acara yang diantisipasi ini menunjukkan volatilitas pada USD bisa dinilai terlalu rendah, membuat strategi volatilitas panjang menjadi menarik. Kami mengingat pertempuran inflasi yang terus-menerus pada tahun 2022 dan 2023, yang membuat bank sentral berhati-hati untuk tidak melonggarkan kebijakan terlalu cepat. Penurunan inflasi Australia yang mengejutkan atau penunjukan ketua Fed yang lebih hawkish dari yang diharapkan adalah risiko utama terhadap pandangan panjang AUD ini. Oleh karena itu, menggunakan strategi risiko yang terdefinisi seperti call spreads pada AUD/USD, daripada posisi panjang yang langsung, dapat membantu mengelola potensi kerugian.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.