Defisit fiskal federal India meningkat dari INR 8,251.44 miliar menjadi INR 9,766.71 miliar pada bulan November. Pertumbuhan ini menunjukkan tantangan fiskal yang semakin meningkat bagi negara menjelang akhir tahun. Di pasar keuangan, pasangan EUR/USD mendapatkan kembali daya tarik di sekitar wilayah 1.1750 saat tahun 2025 berakhir. Sementara itu, GBP/USD mengalami tekanan moderat, berfluktuasi di dekat 1.3450 di tengah penyesuaian akhir tahun.

Pasar Emas dan Cryptocurrency

Emas, yang dihargai sekitar $4,300, tampak siap untuk memperoleh keuntungan bulanan meskipun ada penurunan baru-baru ini. Pasar cryptocurrency menunjukkan stabilitas dengan Bitcoin, Ethereum, dan Ripple yang berpotensi untuk rebound saat Tahun Baru tiba. Ramalan ekonomi untuk negara-negara maju pada 2026 menunjukkan prospek yang positif. Setelah ketahanan ekonomi global pada 2025, diharapkan faktor-faktor pendukung akan terus ada. Pasar crypto di tahun 2025 mengalami volatilitas yang ditandai oleh perubahan regulasi dan munculnya Digital Asset Treasuries. Pialang terbaik di tahun 2025 menawarkan berbagai opsi, termasuk spread rendah dan leverage tinggi, untuk memenuhi kebutuhan perdagangan yang berbeda. Dengan defisit fiskal India yang melebar lebih dari ₹9.7 triliun, terlihat tanda-tanda tekanan fiskal. Angka ini merupakan lonjakan signifikan dan mewakili lebih dari 35% dari target penuh tahun yang diproyeksikan, menunjukkan bahwa pinjaman pemerintah meningkat di depan. Tekanan ini dapat mempengaruhi nilai rupee seiring kita memasuki tahun baru, sehingga kita perlu melihat struktur yang diuntungkan dari kelemahan INR pada kuartal pertama 2026.

Dolar AS dan Optimisme Ekonomi

Pemulihan moderat dalam dolar AS tampaknya bersifat sementara dan merupakan penyesuaian akhir tahun, bukan perubahan tren. Indeks Dolar tetap di bawah 98.30, kontras tajam dengan level 104-105 yang kita lihat pada awal 2023, menunjukkan bahwa kondisi dolar yang lemah secara umum tetap terjaga. Kita dapat memanfaatkan jeda ini untuk membangun posisi yang mengantisipasi kembalinya tren ini, mungkin melalui opsi beli di EUR/USD. Emas di harga $4,300 menunjukkan pasar bullish multi-tahun yang kuat, kemungkinan dipicu oleh permintaan bank sentral dan ketakutan inflasi yang kita saksikan di awal 2020-an. Namun, setelah lima bulan berturut-turut meraih keuntungan, logam ini terlihat terlalu tinggi dan rentan terhadap pengambilan keuntungan. Bijaksana untuk melindungi posisi panjang dengan membeli beberapa opsi put di luar uang untuk Februari atau menjual beberapa opsi beli tertutup jangka pendek untuk menghasilkan pendapatan. Optimisme ekonomi secara keseluruhan untuk 2026 menunjukkan bahwa aset berisiko seharusnya berkinerja baik. Volume perdagangan yang tipis saat ini telah menekan volatilitas implisit di banyak pasar, menjadikan opsi relatif murah. Ini menghadirkan peluang baik untuk membangun posisi volatilitas panjang, seperti straddle pada indeks ekuitas utama, menjelang peningkatan aktivitas pasar yang diharapkan pada bulan Januari. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.