Kinerja Dolar AS terhadap Franc Swiss tetap stabil, diperdagangkan sedikit di bawah 0.7940. Pasangan USD/CHF baru-baru ini bangkit dari titik terendah 0.7860, meskipun dolar ditutup tahun lalu dengan penurunan 12%. Kekhawatiran pasar tentang kebijakan perdagangan AS, proyeksi pertumbuhan ekonomi, inflasi tinggi, dan kritik Presiden Trump terhadap Federal Reserve berdampak pada dolar. Federal Reserve baru-baru ini memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin dan merencanakan penurunan lainnya pada 2026. Perubahan potensial dalam kepemimpinan Federal Reserve dapat memengaruhi kebijakan moneter di masa mendatang. Data ekonomi AS baru-baru ini menunjukkan hasil positif, dengan Klaim Pengangguran Awal turun 16.000 dan Penjualan Rumah Tertunda meningkat dengan kecepatan tertinggi dalam tiga tahun.

Poin-poin penting Untuk Pertumbuhan dan Laporan Ekonomi

Di Swiss, KOF Leading Indicators meningkat menjadi 103.4 pada bulan Desember, menunjukkan potensi pertumbuhan. Sektor manufaktur dan konstruksi menunjukkan kinerja yang kuat, meskipun ada beberapa kelemahan sisi permintaan yang masih tampak. US S&P Global Manufacturing PMI diperkirakan akan menunjukkan perlambatan aktivitas bisnis. Laporan Non-farm Payrolls yang akan datang akan sangat penting untuk mengevaluasi jalur suku bunga Federal Reserve. Dolar AS, sebagai mata uang global terkemuka, mendapatkan manfaat dari kebijakan Federal Reserve yang fokus pada pengendalian inflasi dan lapangan kerja. Pelonggaran kuantitatif dan pengetatan kuantitatif yang dilakukan Fed secara signifikan memengaruhi nilainya. Dalam kondisi ekonomi yang menantang, pelonggaran kuantitatif, termasuk pembelian obligasi, seringkali melemahkan dolar. Sebaliknya, pengetatan kuantitatif dapat memperkuat mata uang. Tren dominan dalam USD/CHF jelas menunjukkan arah turun setelah pasangan ini turun lebih dari 12% pada 2025. Pemberhentian baru-baru ini di bawah 0.7940 lebih terlihat sebagai jeda dibandingkan pembalikan. Kita harus bersiap untuk kelemahan dolar AS lebih lanjut terhadap Franc Swiss. Kebijakan Federal Reserve adalah penggerak utama di sini, dengan dua pemotongan suku bunga baru-baru ini dan lebih banyak yang diharapkan pada 2026. Pergantian Ketua Powell pada bulan Mei adalah peristiwa penting, karena orang yang baru kemungkinan akan lebih mendukung kecepatan pelonggaran yang lebih cepat. Bisikan di Washington sudah menunjukkan calon-calon yang lebih akomodatif, yang dapat mempercepat harapan pemotongan suku bunga lebih lanjut dari yang saat ini sudah diperkirakan.

Pemposisian Strategis untuk Perubahan Pasar

Namun, data AS yang kuat baru-baru ini, seperti klaim pengangguran minggu lalu turun menjadi 199.000, menciptakan beberapa konflik jangka pendek. Ini menunjukkan ekonomi tidak akan runtuh, yang dapat menyebabkan lonjakan tajam sementara pada Dolar AS. Ini adalah kesempatan untuk tidak terjebak tetapi untuk membangun posisi penurunan pada level yang lebih baik. Mengingat hal ini, membeli opsi put pada USD/CHF tampaknya menjadi strategi bijaksana untuk mendapatkan eksposur penurunan dengan risiko yang terdefinisi. Penutupan yang decisif di bawah titik terendah akhir Desember 0.7860 akan menjadi pemicu penting untuk penjualan lebih lanjut. Kita dapat menggunakan level tersebut sebagai patokan untuk menyusun perdagangan baru. Volatilitas tersirat pada USD/CHF, yang diukur dengan indeks CVIX, sebenarnya telah menurun menjadi 7.8% minggu ini, mendekati level terendah kuartal terakhir 2025. Ini menunjukkan kepercayaan yang berlebihan dan berarti opsi relatif murah. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli volatilitas melalui straddles menjelang laporan Non-farm Payrolls yang tertunda minggu depan. Konsensus proyeksi untuk payroll minggu depan berkisar di sekitar 110.000 yang moderat, sehingga risikonya terdistorsi. Angka yang sejalan dengan atau di bawah harapan akan mengonfirmasi tren penurunan dolar, sementara laporan yang lebih kuat dari perkiraan dapat menyebabkan kenaikan yang tidak teratur, tetapi kemungkinan bersifat sementara.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.