Saham AS membuka tahun 2026 dengan hati-hati, dengan S&P 500 dan Nasdaq tetap datar sementara keuntungan semiconductor menyeimbangkan kelemahan di sektor teknologi yang lebih luas. Dow Jones stabil setelah penurunan awal, sejalan dengan posisi awalnya pada hari perdagangan pertama tahun ini. Strategis Wall Street mempertahankan optimisme untuk saham AS di tahun 2026, memprediksi target S&P 500 yang berpotensi mencapai 7.629, menunjukkan potensi keuntungan yang signifikan sepanjang tahun. Kepemimpinan pasar mungkin akan meluas melebihi teknologi besar, dengan lebih banyak fokus pada bank regional dan sektor non-teknologi lainnya, sementara beberapa saham teknologi dengan valuasi tinggi mungkin tampil kurang baik.

Performa Pembuat Chip dan Saham Teknologi

Pembuat chip seperti Nvidia dan Micron mengalami kenaikan, didorong oleh belanja kecerdasan buatan, sementara nama-nama perangkat lunak seperti Salesforce mengalami penurunan. Tesla memengaruhi sentimen dengan laporan pengiriman yang di bawah harapan. Meskipun demikian, tahun 2025 ditutup dengan S&P 500 naik lebih dari 16%, Nasdaq lebih dari 20%, dan Dow sekitar 13%, mencapai rekor tertinggi. Di sektor non-teknologi, saham furnitur mendapatkan keuntungan karena Presiden Trump menunda kenaikan tarif pada barang terkait selama setahun. Perusahaan seperti Wayfair mengalami lonjakan setelah mengevaluasi kembali tekanan biaya yang terkait dengan perdagangan. Ini mengikuti kinerja sektor yang berbeda di tahun 2025, di mana pengecer berorientasi nilai unggul meskipun ada kesulitan di antara merek-merek kelas atas. Industri manufaktur AS melambat di bulan Desember menurut S&P Global PMI, dengan pesanan baru melambat, meskipun penciptaan lapangan kerja meningkat. Kepemimpinan Federal Reserve tidak pasti, dengan Jerome Powell tidak yakin tentang perannya setelah Mei, yang bisa memengaruhi arah masa depan FOMC. Dalam berita perusahaan, Warren Buffett menyerahkan posisi CEO Berkshire Hathaway kepada Greg Abel, mengakhiri masa kepemimpinannya selama enam dekade. Abel dipercaya untuk kepemimpinannya, meskipun saham Berkshire telah berkinerja kurang baik sejak pengumuman di tengah pertanyaan tentang arah masa depan perusahaan.

Strategi Perdagangan dan Outlook Pasar

Dengan pasar yang memulai tahun 2026 dalam keadaan datar setelah kenaikan besar di tahun 2025, kami melihat kesempatan untuk strategi yang terikat pada rentang. Menjual ikatan besi pada SPY bisa menjadi cara untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa pasar akan mencerna reli tahun lalu sebelum melakukan langkah besar. Pendekatan ini menguntungkan jika pasar tetap dalam saluran yang diprediksi dalam beberapa minggu mendatang. Pemisahan antara pembuat chip yang kuat dan perangkat lunak yang lemah menunjukkan rotasi yang kami harapkan akan berlanjut. Kami melihat pola serupa pada akhir 2023, ketika ETF S&P 500 yang berbobot sama (RSP) meningkat lebih dari 12%, mengalahkan indeks berbobot kapitalisasi dan menandakan perluasan pasar. Untuk berpartisipasi dalam hal ini, kami memikirkan perdagangan pasangan, seperti membeli opsi beli pada ETF bank regional (KRE) sambil membeli opsi jual pada ETF perangkat lunak seperti IGV. Berita perusahaan tertentu menciptakan jalur perdagangan yang jelas, seperti yang terlihat dengan ketidakcocokan pengiriman Tesla dan lonjakan pada saham barang rumah. Untuk Tesla, di mana volatilitas implisit sering kali melonjak di atas 60% setelah berita seperti itu, penggunaan spread put beruang dapat mendefinisikan risiko sambil bertaruh pada lebih banyak kelemahan. Di sisi lain, spread call bullish pada nama-nama seperti Wayfair (W) bisa menangkap keuntungan dari penundaan tarif sambil mengelola biaya opsi yang lebih tinggi setelah lonjakan harga saham awal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.