Aktivitas Investor Institusi Asing

Rupiah India (INR) turun ke level terendah dalam hampir dua minggu terhadap Dolar AS (USD) saat pasangan USD/INR bergerak ke angka 90,50. Penurunan ini mengikuti ancaman Presiden AS Donald Trump untuk meningkatkan tarif atas impor dari India karena masalah yang belum terselesaikan terkait minyak Rusia. Ketegangan perdagangan muncul dari ancaman tarif AS, diperburuk oleh keputusan Trump sebelumnya pada tahun 2025 untuk menaikkan bea impor dari India menjadi 50%, termasuk tarif hukuman sebesar 25% untuk pembelian minyak dari Rusia. Ketegangan ini mendorong lonjakan permintaan untuk USD oleh importir India dan aliran keluar dana asing, mencapai level puncak 91,55. Investor Institusi Asing (FIIs) mengurangi kepemilikan mereka, menurun sebesar Rs. 3.06 lakh crore pada tahun 2025, dan lebih lanjut menjual Rs. 2.978,80 crore pada Januari 2026. Kenaikan pasangan USD/INR didorong oleh permintaan kuat untuk Dolar AS yang terkait dengan sentimen menghindari risiko dan risiko geopolitik terkait Venezuela, Kolombia, dan Iran. Ketidakstabilan geopolitik mengalihkan minat investor ke investasi yang lebih aman seperti Dolar AS. Pengambilalihan industri minyak Venezuela oleh AS yang akan datang dapat mempengaruhi pasokan minyak global, yang berpotensi menguntungkan Rupiah India jika harga energi turun. India, yang bergantung pada energi impor untuk 85% kebutuhan, dapat melihat keuntungan dari penurunan biaya minyak. Dolar AS diperkirakan akan menunjukkan volatilitas dengan data AS yang akan datang, seperti ISM Manufacturing PMI dan Nonfarm Payrolls yang penting, yang segera dirilis.

Implikasi untuk Rupiah India

Secara teknis, pasangan USD/INR berada di sekitar 90.4470, dengan Rata-rata Bergerak Eksponensial 20-hari yang menanjak di 90.2130. Indeks Kekuatan Relatif 14-hari naik menjadi 56.86, menunjukkan momentum. Dukungan awal berada di Rata-rata Bergerak 20-hari yang meningkat, dengan kemungkinan penurunan di bawahnya dapat menyebabkan penarikan kembali ke 89.50, sementara level tertinggi sepanjang masa sekitar 91.55 menjadi titik hambatan kunci. Mengingat ancaman tarif yang diperbarui dari AS, kami melihat tekanan ke atas terus berlanjut pada pasangan USD/INR. Situasi ini mencerminkan peristiwa tahun 2025, ketika ketegangan perdagangan serupa dan aliran modal besar-besaran mendorong pasangan mata uang ini ke tingkat tertinggi sepanjang masa. Bias segera bagi trader adalah memposisikan diri untuk melemahnya Rupiah lebih lanjut. Keluarnya modal asing adalah penggerak signifikan, dengan Investor Institusi Asing (FIIs) telah menjual hampir Rs. 3.000 crore dalam beberapa hari pertama tahun ini. Ini mengikuti pelepasan besar-besaran sebesar Rs. 3.06 lakh crore pada tahun 2025, pola keluarnya modal yang mengingatkan pada tahun 2022 ketika pengetatan Fed menyebabkan FIIs menarik lebih dari Rs. 2.75 lakh crore. Kami harus mengharapkan tren ini berlanjut selama ketidakpastian perdagangan masih ada, semakin menambah tekanan pada Rupiah. Intervensi potensial dari Reserve Bank of India adalah faktor kunci, tetapi kapasitasnya tidak terbatas. Ketika RBI membela Rupiah pada tahun 2025, hal itu menyebabkan penarikan signifikan dalam cadangan devisa, mirip dengan penurunan lebih dari $70 miliar yang kami saksikan pada tahun 2022. Trader harus memantau data cadangan mingguan untuk tanda-tanda intervensi berat, yang mungkin hanya memberikan dukungan sementara bagi INR. Untuk beberapa minggu ke depan, membeli opsi panggilan USD/INR tampaknya menjadi strategi bijaksana untuk mendapatkan keuntungan dari potensi pergerakan menuju level tertinggi 91.55. Volatilitas yang tersirat kemungkinan telah meningkat karena risiko geopolitik, menjadikan opsi alat yang berguna untuk mendefinisikan risiko. Ini memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan sambil membatasi kerugian maksimum jika situasi berubah secara mendadak. Dari perspektif manajemen risiko, EMA 20-hari di sekitar 90.21 adalah level kritis untuk dipantau. Penutupan harian yang jelas di bawah dukungan ini akan melemahkan kasus bullish segera dan bisa menandakan penarikan kembali yang lebih dalam. Posisi panjang harus menggunakan pelanggaran level ini sebagai sinyal untuk mengevaluasi kembali sikap mereka. Situasi yang berkembang di Venezuela membawa komplikasi jangka panjang yang potensial. Jika AS berhasil merestrukturisasi dan meningkatkan produksi minyak Venezuela, penurunan harga minyak global yang dihasilkan akan menjadi positif untuk Rupiah. Data historis menunjukkan bahwa penurunan harga minyak sebesar $10 per barel yang berkelanjutan dapat meningkatkan neraca akun berjalan India hampir 0,5% dari PDB. Dalam jangka pendek, semua perhatian harus tertuju pada laporan Nonfarm Payrolls AS yang akan datang hari Jumat ini. Angka pekerjaan yang kuat kemungkinan akan menguatkan ekspektasi pasar bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga, yang berpotensi menambah kekuatan lebih bagi Dolar AS. Rilisan data ini akan menjadi sumber volatilitas utama untuk pasangan USD/INR.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.