Dolar AS memulai tahun 2026 dengan kuat, dengan Indeks Dolar (DXY) mencapai tingkat tertinggi dalam empat hari sebesar 98.796. Tindakan terbaru dari pemerintahan Trump berfokus pada pengusiran Presiden Venezuela Nicolas Maduro. Namun, reaksi pasar awal cenderung ringan. Area utama yang menarik perhatian terletak pada dampak terhadap harga Minyak dan konsekuensi pasarnya. Dalam semalam, harga Minyak Brent sedikit turun menjadi sekitar USD60 per barel. Peran Venezuela dalam pasokan Minyak global telah menurun seiring berjalannya waktu, kini hanya menjadi produsen terbesar ke-18 dengan produksi sekitar 1 juta barel per hari.

Cadangan Minyak Venezuela

Produksi Minyak Venezuela dulunya sekitar 3,5 juta barel per hari pada tahun 1970-an. Ada harapan bahwa, dengan perubahan rezim yang berhasil, Venezuela dapat memanfaatkan cadangan Minyaknya yang luas untuk meningkatkan pasokan global. Cadangan ini adalah yang terbesar di dunia, meskipun ekstraksinya mahal karena karakteristiknya yang berat. Hasil dari pergeseran politik Venezuela tetap tidak pasti. Delcy Rodriguez, presiden sementara, mengundang AS untuk bekerja sama dalam pembangunan. Presiden Trump telah memperingatkan tentang konsekuensi jika Venezuela tidak sejalan dengan kepentingan AS, terutama dalam hal akses ke Minyak. Kita melihat Indeks Dolar AS memulai tahun dengan kuat, bergerak menuju level 98.80. Melihat kembali, kita melihat level serupa bertindak sebagai hambatan selama beberapa periode di tahun 2025, menunjukkan kemungkinan penurunan. Para trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put jangka pendek pada dolar sebagai perlindungan terhadap pembalikan tajam yang disebabkan oleh meningkatnya ketegangan geopolitik.

Reaksi Pasar di Sektor Energi

Reaksi yang tenang di pasar energi, dengan harga minyak mentah Brent turun mendekati $60 per barel, adalah poin-poin penting. Harga ini secara signifikan rendah, terutama ketika kita mengingat volatilitas dan lonjakan harga di atas $85 yang kita lihat di paruh kedua tahun 2025. Ini menunjukkan bahwa pasar saat ini mengharapkan transisi politik yang lancar di Venezuela dan mengabaikan potensi gangguan pasokan dalam waktu dekat. Mengingat ketidakstabilan yang melekat dari perubahan rezim yang dipaksakan, ketenangan ini menawarkan peluang di pasar opsi. Kami percaya membeli opsi call out-of-the-money pada Brent atau kontrak berjangka WTI adalah langkah bijak untuk melindungi dari lonjakan harga mendadak jika situasi memburuk. Biaya untuk jenis asuransi portofolio ini relatif rendah, karena volatilitas implisit di sektor energi telah turun seiring dengan penurunan harga baru-baru ini. Di luar energi, risiko utama adalah eskalasi yang tidak terduga yang melanda pasar ekuitas global. Dengan pengukur ketakutan pasar, VIX, saat ini diperdagangkan mendekati level rendah 14, jauh di bawah rata-rata sejarah yang sekitar 19.5, tampaknya ketenangan ini meluas. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call VIX atau opsi put S&P 500 sebagai perlindungan yang biaya-efektif untuk portofolio kita yang lebih luas. Kemungkinan jangka panjang produksi Venezuela kembali ke lebih dari 3 juta barel per hari membebani harga untuk masa depan. Namun, hasil ini kemungkinan masih bertahun-tahun lagi dan tergantung pada perubahan rezim yang sukses dan stabil, yang masih jauh dari pasti. Peningkatan pasokan di masa mendatang ini terjadi karena OPEC+ telah mempertahankan disiplin produksi sepanjang tahun 2025 untuk menjaga agar harga tetap mendukung. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.