Indeks Ketenagakerjaan Manufaktur ISM di Amerika Serikat naik menjadi 44.9 pada bulan Desember dari sebelumnya 44. Ini menunjukkan adanya penurunan di sektor manufaktur, meskipun dengan sedikit perbaikan. Analis ekonomi sering menggunakan indeks ini untuk menilai kesehatan industri manufaktur dan memprediksi tren di masa depan. Berbagai faktor politik dan ekonomi, termasuk ketidakpastian geopolitik, dapat mempengaruhi rilis data di masa mendatang.

Dampak Pada Pasar

Data terbaru juga memengaruhi fluktuasi di pasar lain, seperti pasangan mata uang GBP/USD dan komoditas seperti emas. Sektor-sektor ini merespons secara dinamis terhadap perubahan indikator ekonomi. Melihat kembali setahun yang lalu, kami melihat Indeks Ketenagakerjaan Manufaktur ISM untuk Desember 2024 berada di 44.9. Meskipun ini merupakan perbaikan kecil dari bulan sebelumnya, tetap saja menunjukkan kontraksi mendalam di sektor pekerjaan manufaktur. Data ini mempersiapkan awal yang hati-hati untuk tahun 2025, dengan banyak pedagang bersiap untuk melemahkan ekonomi yang berlanjut. Sekarang, data terbaru untuk Desember 2025 menunjukkan indeks telah pulih menjadi 48.1, yang lebih dekat dengan titik netral 50. Tren satu tahun ini menunjukkan bahwa meskipun sektor ini belum berkembang, kehilangan pekerjaan terburuk kemungkinan telah berlalu. Perbaikan yang lambat namun pasti ini telah mengubah ekspektasi pasar secara signifikan dibandingkan dengan setahun yang lalu.

Implikasi Pasar

Perubahan ini berarti bahwa pedagang derivatif harus menyesuaikan pandangan mereka tentang kebijakan Federal Reserve. Taruhan pada pemotongan suku bunga yang agresif yang populer di awal 2025 tidak lagi layak dengan stabilisasi pasar tenaga kerja. Sekarang kita harus melihat opsi pada kontrak berjangka suku bunga yang mempersiapkan jeda yang berkepanjangan dari Fed, alih-alih pelonggaran yang akan segera datang. Mengambil posisi pelan dalam pemulihan ini, volatilitas yang diharapkan di pasar yang lebih luas kemungkinan akan tetap rendah dibandingkan dengan ketakutan yang kita lihat di awal 2025. Lingkungan ini menjadikan strategi yang menguntungkan dari stabilitas, seperti menjual opsi panggilan tertutup atau besi condor pada indeks utama, lebih menarik. Posisi defensif tajam melalui pembelian opsi jual yang masuk akal setahun yang lalu sekarang menjadi kurang menarik. Pedagang juga harus mempertimbangkan instrumen spesifik sektor dengan menggunakan opsi pada ETF industri. Dengan tren pekerjaan yang menguat di sektor manufaktur, kini ada alasan lebih kuat untuk mengambil posisi sedikit optimis pada pemimpin industri. Ini adalah pembalikan langsung dari posisi defensif yang kami pegang ketika indeks terjebak dalam wilayah kontraksi setahun yang lalu. Namun, ketidakpastian geopolitik yang menjadi perhatian saat itu belum hilang. Kita masih harus menggunakan derivatif untuk melindungi diri dari potensi guncangan rantai pasokan atau lonjakan harga energi. Memegang beberapa posisi dalam opsi pada minyak atau emas tetap merupakan cara bijak untuk melindungi portofolio dari kejadian eksternal yang dapat mengganggu pemulihan rapuh ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.