Ekspektasi meningkat bahwa China dapat memimpin perlombaan kecerdasan buatan (AI) melawan Amerika Serikat, mendorong pergeseran menuju saham AI di Asia Tenggara. Kesenjangan kinerja antara model AI AS dan Cina semakin menyusut, dengan AS memproduksi 40 model terkenal pada 2024 dibandingkan dengan 15 model dari Cina.

Keuntungan Biaya Model AI Cina

Perbedaan biaya yang signifikan menguntungkan Cina telah membuat startup AS, seperti Airbnb, lebih memilih model dari Cina seperti Qwen AI milik Alibaba, dibandingkan dengan model AS yang lebih mahal. Alibaba telah melihat sahamnya melonjak lebih dari 90% pada 2025, didorong oleh investasi dalam infrastruktur AI dan adopsi luas model-modelnya. Baidu, pemain kunci lainnya, telah tumbuh lebih dari 40%, memperluas operasi robotaxi bertenaga AI, dan nampaknya akan meningkatkan pendapatannya lebih lanjut. Tencent telah memanfaatkan adopsi AI lebih awal untuk membuat kemajuan di berbagai sektor, dari kesehatan hingga permainan, menjadi pemimpin AI utama.

JDcom dan iFlytek Mendorong Pertumbuhan

JD.com telah menggunakan AI untuk meningkatkan layanan eCommerce dan tetap sebagai pemain utama dengan potensi pertumbuhan lebih lanjut. iFlytek fokus pada pengenalan suara dan penelitian dan pengembangan, memperluas jangkauan pasarnya ke Eropa untuk peluang pertumbuhan lebih lanjut. Industri AI Cina menawarkan banyak kesempatan investasi dengan potensi perkembangan signifikan hingga 2026 dan seterusnya. Momentum di balik model AI Cina yang lebih murah dan efektif adalah sinyal jelas untuk mengubah strategi kita. Setelah lonjakan besar Alibaba sebesar 90% pada 2025, volatilitas yang tersirat kemungkinan tinggi. Alih-alih membeli opsi pembelian mahal langsung pada BABA, kita harus mempertimbangkan menjual opsi put yang terlindungi tunai dengan harga strike di bawah pasar saat ini untuk mengumpulkan premi atau memperoleh saham jika terjadi penurunan harga. Untuk Baidu, ceritanya berfokus pada katalis spesifiknya seperti ekspansi robotaxi ke pasar baru seperti Hong Kong dan Dubai. Pertumbuhan terfokus ini menjadikan strategi spread opsi beli sebagai cara yang menarik dan terdefinisi risikonya untuk bermain dengan aliran berita positif yang diharapkan dalam beberapa minggu mendatang. Data terbaru menunjukkan proyeksi ukuran pasar robotaxi global telah direvisi naik lagi pada akhir 2025, mendukung pendekatan optimis namun hati-hati ini. Integrasi luas AI oleh Tencent di sektor-sektor stabil seperti permainan dan fintech menawarkan peluang berbeda. Mengingat skala besarnya, kami melihatnya sebagai kandidat untuk menghasilkan pendapatan melalui strategi opsi beli tertutup pada posisi panjang yang ada. Data dari kuartal lalu menunjukkan deteksi penipuan bertenaga AI pada WeChat Pay mengurangi transaksi penipuan lebih dari 25%, memperkuat nilai AI yang terintegrasi dan menjadikannya aset dasar yang solid untuk strategi semacam itu. Kami juga perlu mempertimbangkan risiko geopolitik yang lebih luas dari perlombaan AI antara AS dan Cina. Pembicaraan yang diperbarui tentang pembatasan cip dari Departemen Perdagangan AS pada akhir 2025 merupakan ancaman nyata yang dapat memengaruhi seluruh sektor. Lindung nilai yang bijak adalah membeli opsi put pada ETF semikonduktor yang luas, seperti SOXX, untuk melindungi posisi AI Cina kita dari perubahan kebijakan mendadak. Melihat iFlytek sebagai permainan yang berpotensi mengejar ketertinggalan, fokusnya pada penelitian dan pengembangan menunjukkan katalis masa depan di cakrawala. Opsi beli dengan jangka waktu panjang, yang dikenal sebagai LEAPS, dapat menjadi cara untuk memposisikan diri untuk potensi lonjakan di kemudian hari tanpa mengeluarkan banyak modal di awal. Ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan jika ekspansi Eropa yang direncanakan, yang disebutkan pada kuartal lalu, mendapat perhatian dan mulai mempengaruhi pertumbuhan pendapatannya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.