Neraca perdagangan Turki membaik pada Januari. Defisit menyempit menjadi -8,38 miliar dari -9,3 miliar pada periode sebelumnya. Perubahan ini berarti selisih antara ekspor dan impor menjadi lebih kecil. Neraca perdagangan masih defisit (impor tetap lebih besar daripada ekspor). Penyempitan defisit perdagangan menjadi -8,38 miliar pada Januari adalah sinyal positif bagi Lira Turki. Perbaikan ini menunjukkan kebijakan ekonomi untuk menyeimbangkan kembali ekonomi mulai memperlihatkan hasil. Pedagang derivatif (produk turunan seperti futures dan opsi) dapat melihat ini sebagai faktor pendukung untuk strategi yang bertaruh pada kestabilan Lira atau penguatan Lira dalam waktu dekat. Data ini melanjutkan tren positif yang terlihat pada kuartal terakhir 2025. Dengan inflasi (kenaikan harga umum) akhirnya turun lebih meyakinkan ke 38% pada Desember dan Bank Sentral mempertahankan suku bunga (biaya pinjaman) tetap di 50%, gambaran ekonomi makro (kondisi ekonomi secara keseluruhan) membaik. Ini membuat strategi menjual futures USD/TRY (kontrak untuk menjual pasangan USD terhadap Lira pada harga tertentu di masa depan) atau membeli opsi call Lira (hak untuk membeli Lira pada harga tertentu sebelum/jatuh tempo) menjadi posisi yang lebih masuk akal secara dasar untuk beberapa minggu ke depan. Melihat ke belakang, kita ingat perubahan kebijakan yang berat namun diperlukan yang dimulai pertengahan 2023 dan berlanjut sepanjang 2024. Stabilitas saat ini adalah hasil langsung dari pengetatan moneter yang berkelanjutan (kebijakan uang yang lebih ketat, biasanya lewat suku bunga tinggi dan pembatasan likuiditas). Data perdagangan Januari adalah salah satu data “keras” pertama tahun 2026 (angka resmi yang terukur, bukan survei/pendapat) yang menegaskan bahwa langkah sulit ini mulai menghasilkan tujuan yang diinginkan. Bagi pedagang derivatif saham, kondisi ini mendukung indeks BIST 100 (indeks utama saham di Turki). Mata uang yang lebih stabil mengurangi ketidakpastian dan menarik modal asing, terlihat dari arus masuk bersih portofolio (total pembelian investor asing dikurangi penjualan) lebih dari 12 miliar dolar pada paruh kedua 2025. Karena itu, kita dapat mempertimbangkan mempertahankan atau menambah posisi long (posisi yang untung jika harga naik) pada futures BIST 100. Tren menuju stabilitas ini juga dapat menekan volatilitas mata uang yang ekstrem (naik-turun harga yang besar). Indikator volatilitas setara VIX untuk Lira (ukuran perkiraan naik-turun harga seperti indeks VIX pada saham) sudah turun dari puncak 2024 di atas 40% menjadi sedikit di bawah 25% bulan ini. Kondisi ini membuat strategi “menjual volatilitas” lewat opsi (mencari untung saat pergerakan harga tidak besar), seperti short strangle pada pasangan EUR/TRY (menjual opsi call dan put di luar harga saat ini untuk mendapatkan premi), makin layak dipertimbangkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.