Kepercayaan industri Zona Euro tercatat di -7,1 pada bulan Februari. Angka ini lebih rendah dari perkiraan -6,1. Angka kepercayaan industri Februari yang lebih rendah dari perkiraan ini menunjukkan pandangan yang cenderung negatif untuk ekonomi Eropa. Kita perlu mempertimbangkan membeli opsi put (kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu, biasanya untung saat harga turun) pada indeks utama Eropa seperti EURO STOXX 50 untuk beberapa minggu ke depan. Strategi ini bisa menghasilkan keuntungan jika pasar turun, sambil membatasi risiko hanya pada premi (biaya) yang dibayar.

Kelemahan Manufaktur Mendorong Posisi Negatif

Kelemahan terutama terkonsentrasi di sektor manufaktur, sejalan dengan angka PMI manufaktur Jerman (indikator survei aktivitas pabrik; di bawah 50 berarti aktivitas menyusut/kontraksi) yang berada di 46,5. Ini memperkuat sentimen negatif terhadap sektor industri. Kami melihat peluang dengan menjual call spread (strategi opsi: menjual opsi call dan membeli opsi call lain di harga lebih tinggi untuk membatasi risiko; biasanya untung jika harga tidak naik banyak) pada ETF (reksa dana yang diperdagangkan seperti saham) sektor industri Eropa untuk memanfaatkan kelemahan yang spesifik ini. Data ini meningkatkan peluang bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) akan mempertimbangkan sikap yang lebih lunak/dovish (kebijakan yang cenderung menurunkan suku bunga atau lebih mendukung pertumbuhan), yang berpotensi menekan nilai Euro. Kita dapat mempertimbangkan posisi jual pada kontrak berjangka (futures: kontrak untuk membeli/menjual aset di masa depan pada harga yang disepakati) EUR/USD atau membeli opsi put pada ETF mata uang yang mengikuti Euro. Angka inflasi terbaru juga sudah melunak ke 2,2%, memberi ECB lebih banyak ruang untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan uang (moneter) di akhir tahun ini. Data negatif yang tidak terduga seperti ini sering meningkatkan ketidakpastian pasar, sehingga volatilitas (tingkat naik-turunnya harga). Kita mengingat lonjakan volatilitas yang tajam pada kuartal ketiga 2025 ketika kejutan data serupa terjadi. Membeli kontrak berjangka pada indeks VSTOXX (indeks yang mengukur volatilitas saham Zona Euro) bisa menjadi langkah yang masuk akal untuk lindung nilai (hedge: mengurangi risiko) atau berspekulasi pada pasar yang lebih bergejolak. Dalam kondisi seperti ini, investor biasanya beralih ke aset yang lebih aman seperti obligasi pemerintah, sehingga harga obligasi naik dan imbal hasil/yield (tingkat keuntungan obligasi) turun. Kami memperkirakan imbal hasil Bund Jerman (obligasi pemerintah Jerman) yang sudah turun ke 2,30% bisa turun lebih jauh. Kita dapat mempertimbangkan mengambil posisi beli (long) pada kontrak berjangka Bund Jerman untuk memanfaatkan perpindahan ke aset aman ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.