Menteri Luar Negeri Oman, Badr al-Busaidi, mengatakan pembicaraan antara AS dan Iran soal isu nuklir telah menunjukkan kemajuan, menurut Reuters. Negosiasi dijadwalkan dimulai lagi pada tingkat teknis di Wina minggu depan setelah tahap konsultasi awal. Sebelum pertemuan teknis di Wina, tiap delegasi akan berkonsultasi dengan pemerintahnya masing-masing. Tujuannya untuk menilai rincian praktis dari kemungkinan kesepakatan. Di pasar, emas (XAU/USD) turun 0,14% ke $5.189 saat penulisan. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) turun 0,84% ke $64,90. Di pasar keuangan, “risk-on” dan “risk-off” menggambarkan seberapa besar pelaku pasar bersedia mengambil risiko. Risk-on berarti investor membeli aset yang lebih berisiko. Risk-off berarti investor beralih ke aset yang lebih aman. Pada periode risk-on, saham sering naik, banyak komoditas (barang mentah seperti minyak dan logam) bisa menguat, beberapa mata uang yang terkait komoditas dapat menguat, dan kripto (aset digital seperti Bitcoin) bisa naik. Pada periode risk-off, obligasi (surat utang) bisa naik, emas sering berkinerja baik, dan mata uang “safe haven” (mata uang yang dianggap aman saat situasi tidak pasti) seperti Dolar AS, Yen Jepang, dan Franc Swiss bisa diuntungkan. Mata uang yang sering dikaitkan dengan risk-on termasuk Dolar Australia, Dolar Kanada, Dolar Selandia Baru, Rubel, dan Rand Afrika Selatan. Risk-off cenderung mendukung Dolar AS, Yen Jepang, dan Franc Swiss. Kemajuan pembicaraan AS–Iran adalah sinyal jelas bahwa ketegangan geopolitik mereda, yang biasanya memicu sentimen risk-on di pasar. Reaksi ini sudah terlihat dari harga emas yang turun dan harga minyak yang ikut turun setelah berita tersebut. Ini menunjukkan trader menjauh dari aset safe haven dan mulai memasukkan kemungkinan pasokan minyak global meningkat. Untuk derivatif minyak, arah yang paling mungkin dalam jangka pendek tampaknya turun. (Derivatif adalah produk keuangan yang nilainya mengikuti aset acuan, misalnya harga minyak.) Peluang Iran menambah lebih dari satu juta barel per hari ke pasar jika sanksi dicabut memberi tekanan besar pada harga minyak WTI dan Brent. Karena itu, kita bisa mempertimbangkan posisi jual pada kontrak berjangka minyak (futures: kontrak untuk membeli/menjual di harga tertentu pada waktu tertentu) atau membeli opsi put (opsi put: hak untuk menjual pada harga tertentu sebelum/di tanggal tertentu) yang jatuh tempo dalam beberapa bulan ke depan untuk memanfaatkan perkiraan kenaikan pasokan. Kita melihat pola serupa pada 2015 ketika kesepakatan nuklir pertama diselesaikan, saat harga minyak melemah cukup besar menjelang dan setelah perjanjian. Data saat ini menunjukkan persediaan minyak mentah meningkat sedikit lebih tinggi dari perkiraan dalam beberapa minggu terakhir, menambah faktor negatif (bearish: kondisi yang mendorong harga turun). Contoh sejarah ini dan tingkat persediaan saat ini memperkuat alasan bahwa harga minyak bisa terus turun ketika negosiasi maju. Dengan risiko geopolitik menurun, daya tarik emas sebagai safe haven melemah. Harganya sudah turun, dan kami memperkirakan tren ini berlanjut selama suasana diplomatik tetap positif. Kita bisa menjual futures emas atau membeli opsi put, karena dana kemungkinan berpindah dari bullion (emas batangan/fisik) ke aset yang diuntungkan oleh prospek ekonomi global yang lebih baik. Lingkungan risk-on biasanya buruk untuk mata uang safe haven seperti Yen Jepang (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Kita bisa memperkirakan mata uang ini melemah terhadap mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi dan mata uang terkait komoditas. Strategi derivatif dapat berupa menjual yen terhadap dolar Australia, yang biasanya diuntungkan oleh sentimen pertumbuhan global yang positif. Mata uang komoditas seperti Dolar Australia (AUD) dan Dolar Selandia Baru (NZD) cenderung mendapat dukungan dalam kondisi ini. Walau harga minyak yang lebih rendah bisa menekan Dolar Kanada (CAD), perbaikan selera risiko secara umum tetap bisa berdampak positif. Kita dapat melihat opsi call pada pasangan AUD/JPY sebagai cara mendapat eksposur pada perubahan ini. (Opsi call adalah hak untuk membeli pada harga tertentu sebelum/di tanggal tertentu; pasangan AUD/JPY adalah nilai tukar Dolar Australia terhadap Yen Jepang.)

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.