Kontrak berjangka saham AS turun pada Jumat pagi setelah data Indeks Harga Produsen (PPI) AS lebih kuat dari perkiraan. Kontrak berjangka Dow Jones Industrial Average turun 1%, sementara kontrak berjangka S&P 500 dan NASDAQ juga melemah. PPI inti untuk Januari, yang tidak memasukkan makanan dan energi (komponen yang harganya sering naik-turun), naik 3,6% dibanding tahun sebelumnya. Ini naik dari 3,3% sebelumnya dan lebih tinggi dari perkiraan rata-rata 3%.

Kejutan PPI Utama

PPI utama naik 0,5% dibanding bulan sebelumnya. Angka ini lebih tinggi daripada perkiraan rata-rata 0,3%. Saham Dell Technologies naik 11% dalam perdagangan pra-pasar (perdagangan sebelum jam bursa reguler) setelah mengeluarkan panduan (perkiraan kinerja/bisnis ke depan). Dell memproyeksikan pendapatan server AI (server untuk menjalankan beban kerja kecerdasan buatan) sebesar US$13 miliar untuk kuartal pertama. Bank of America menaikkan target harga (perkiraan harga saham) Dell dari $135 menjadi $155. Dell juga memandu pertumbuhan EPS (laba per saham) tahun fiskal 2027 sebesar 25%, dibanding panduan sebelumnya 15%. Kejutan inflasi ini mirip dengan tantangan pada 2025. Dengan PPI Januari 2026 terbaru yang menunjukkan kenaikan bulanan 0,4%, terlihat tekanan harga masih ada. Trader bisa mempertimbangkan membeli volatilitas (strategi untuk untung dari pergerakan harga yang lebih besar), karena CBOE Volatility Index (VIX) sudah naik di atas 17; VIX adalah indeks yang mengukur perkiraan naik-turunnya pasar saham.

Perkiraan Suku Bunga Berubah

Dengan data ini, peluang pemangkasan suku bunga (penurunan suku bunga acuan) pada Maret oleh Federal Reserve (bank sentral AS) kini jauh lebih kecil. Pasar kontrak berjangka fed funds (kontrak yang mencerminkan perkiraan suku bunga acuan The Fed) sudah menyesuaikan, kini memperkirakan peluang pemangkasan bulan depan kurang dari 25%, turun tajam dari lebih dari 60% beberapa minggu lalu. Penundaan pelonggaran yang diharapkan ini kemungkinan menekan derivatif (instrumen keuangan turunan) yang sensitif terhadap suku bunga. Terlihat perbedaan jelas di pasar: perusahaan terkait AI melawan kekhawatiran ekonomi yang lebih luas. Panduan Dell mengingatkan pada pertumbuhan kuat sepanjang 2025, ketika pasar infrastruktur AI diperkirakan tumbuh 35%. Ini menunjukkan strategi pairs trading (strategi memasangkan posisi beli dan jual pada aset berbeda untuk menyeimbangkan risiko) bisa efektif, misalnya membeli call (opsi untuk membeli) pada saham teknologi kuat sambil membeli put (opsi untuk menjual) pada dana indeks yang lebih luas seperti SPY (ETF yang mengikuti indeks S&P 500). Buat akun live VT Markets dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.