Pembicaraan AS–Iran membawa risiko kenaikan harga minyak bagi mata uang Asia jika diplomasi gagal dan konflik meluas. Harga minyak yang lebih tinggi dapat mendorong inflasi global (kenaikan harga barang/jasa secara umum) dan merugikan negara Asia yang merupakan **importir minyak bersih** (lebih banyak membeli minyak dari luar negeri daripada menjual) lewat **syarat perdagangan yang memburuk** (harga impor naik lebih cepat daripada ekspor). Peristiwa sebelumnya menunjukkan pelemahan luas mata uang Asia setelah terjadi **guncangan minyak** (lonjakan harga minyak yang tiba-tiba), dengan dampak berbeda tiap mata uang. Dalam dua minggu pertama perang Rusia–Ukraina 2022, KRW, INR, PHP, dan THB berkinerja lebih buruk karena biaya impor energi naik dan **selera risiko** (kemauan investor mengambil aset berisiko) turun.

Oil Shock Impact On Asian Currencies

Pada periode yang sama, MYR berkinerja lebih baik saat harga minyak naik, sementara CNY relatif bertahan. Artikel ini mengaitkan pergerakan itu dengan seberapa besar tiap ekonomi terdampak oleh kenaikan harga energi. Laporan tersebut menyebut pemotongan suku bunga AS lebih lanjut akan memperkecil **selisih suku bunga** (perbedaan tingkat bunga antarnegara) dan umumnya mendukung mata uang Asia. Dukungan ini bisa melemah jika terjadi guncangan harga minyak yang merugikan. Kami memantau ketat situasi antara AS dan Iran, karena gagalnya pembicaraan menjadi risiko besar bagi pasar. Laporan terbaru tentang mandeknya inspeksi pengayaan nuklir sudah memicu kegelisahan, mendorong **kontrak berjangka** (perjanjian membeli/menjual aset di harga tertentu pada tanggal tertentu) minyak Brent untuk pengiriman April menguji level US$88 per barel. Ini naik tajam dari rata-rata bulan lalu US$82 dan menunjukkan pelaku pasar makin cemas. Bagi trader **derivatif** (instrumen yang nilainya mengikuti aset lain seperti minyak atau mata uang), ketegangan ini mengarah pada kenaikan jelas **volatilitas yang diperkirakan** (perkiraan besarnya naik-turun harga), bukan hanya di minyak tetapi juga di pasar mata uang. Kami melihat peluang membeli **opsi call** (hak untuk membeli di harga tertentu) pada kontrak berjangka minyak, sehingga mendapat paparan langsung pada potensi lonjakan harga dengan risiko yang sudah dibatasi. **Volatilitas tersirat** (perkiraan volatilitas yang tercermin dari harga opsi) pada kontrak ini sudah naik ke level tertinggi tiga bulan, menandakan kesempatan mendapatkan perlindungan murah mungkin segera berakhir.

Positioning Ideas For Derivatives Traders

Jika melihat ke belakang, pola serupa terjadi pada beberapa minggu pertama perang Rusia–Ukraina 2022. Mata uang negara importir minyak bersih seperti Won Korea Selatan (KRW), Rupee India (INR), dan Baht Thailand (THB) melemah tajam karena biaya energi lebih tinggi dan pergeseran umum menjauhi risiko. Data saat itu menunjukkan mata uang ini turun 2–4% terhadap dolar dalam sedikit lebih dari dua minggu. Berdasarkan riwayat ini, kita bisa mempertimbangkan posisi yang mengantisipasi pelemahan mata uang Asia tertentu. Membeli opsi call dolar AS terhadap keranjang KRW, INR, dan PHP dapat menjadi strategi untuk meraih keuntungan jika konflik meningkat. Dalam dua minggu terakhir saja, Won Korea sudah turun 1,5% terhadap dolar, menandakan strategi ini mulai bergerak. Sebaliknya, Ringgit Malaysia (MYR) menonjol sebagai kandidat yang bisa berkinerja lebih baik, karena Malaysia adalah eksportir minyak bersih. Kami juga memperkirakan Yuan Tiongkok (CNY) tetap relatif stabil, berperan sebagai **aset aman regional** (pilihan yang cenderung lebih stabil saat pasar tegang) seperti pada 2022. Strategi derivatif yang mungkin adalah **pair trade** (memegang dua posisi berlawanan untuk menangkap selisih kinerja), yaitu posisi beli MYR sambil posisi jual THB untuk memanfaatkan perbedaan ini. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.