Kegelisahan Pasar Minyak Meningkat
Sebagian pemilik kapal menghentikan pelayaran, dengan beberapa kapal berlabuh di luar selat. Saudi Aramco menghentikan operasi di kilang Ras Tanura setelah serangan drone; lokasi itu dapat mengolah sekitar 550.000 barel per hari. Reuters melaporkan Goldman Sachs menempatkan premi risiko geopolitik (tambahan harga karena risiko perang/ketegangan politik) secara real-time sebesar $18 per barel dalam harga minyak. Bank itu mengatakan angka ini bisa turun menjadi sekitar $4 per barel jika 50% arus minyak melalui Selat Hormuz terganggu selama satu bulan. WTI adalah patokan (acuan) minyak mentah AS yang diperdagangkan lewat hub Cushing (pusat penyimpanan dan pengiriman minyak di Oklahoma). WTI dikenal sebagai light and sweet, yaitu minyak yang lebih “ringan” (kepadatan lebih rendah) dan kadar belerangnya rendah, sehingga lebih mudah diolah. Harganya dipengaruhi oleh pasokan dan permintaan, keputusan OPEC (kelompok negara pengekspor minyak), nilai tukar dolar AS, serta laporan persediaan mingguan dari API (American Petroleum Institute, lembaga industri) dan EIA (Energy Information Administration, lembaga data energi pemerintah AS). Kedua laporan ini selisihnya sekitar 1% pada 75% waktu. Kita melihat penyesuaian besar pada harga risiko geopolitik di pasar minyak, mendorong WTI ke level tertinggi sejak lonjakan serupa pada Juni 2025. Kenaikan volatilitas (naik-turun harga yang cepat) membuat strategi opsi relevan untuk mengejar potensi kenaikan sambil mengelola risiko. Trader perlu mengantisipasi pergerakan harga tajam ke dua arah saat berita dari zona konflik berkembang.Strategi Opsi dan Volatilitas
Situasi ini mengingatkan pada reaksi pasar setelah konflik Ukraina dimulai pada awal 2022, ketika harga WTI sempat melonjak di atas $130 per barel. Contoh sejarah itu menunjukkan kenaikan ke kisaran $70-an bisa menjadi awal tren yang lebih besar jika konflik memburuk. Strategi long call option spreads (membeli opsi beli lalu menjual opsi beli lain di harga yang lebih tinggi untuk membatasi biaya dan membatasi rugi maksimum) dapat dipakai untuk bersiap jika harga naik lagi, sambil menentukan batas kerugian. Penutupan Selat Hormuz adalah faktor kunci, karena hampir 21 juta barel per hari, atau sekitar 20% konsumsi harian global, melewati jalur ini. Dengan lalu lintas kapal tanker terhenti dan fasilitas Saudi terkena serangan, gangguan pasokan fisik terjadi dan langsung terasa, sehingga wajar muncul premi risiko yang besar. Kami akan memantau laporan persediaan mingguan dari EIA untuk melihat tanda-tanda stok cepat menipis. Namun, implied volatility (perkiraan volatilitas yang “tercermin” di harga opsi) kemungkinan melonjak, sehingga posisi beli langsung menjadi mahal. Trader bisa mempertimbangkan menjual out-of-the-money put spreads (menjual opsi jual pada harga di bawah harga pasar dan membeli opsi jual lain lebih rendah sebagai batas risiko) untuk memanfaatkan premi yang tinggi, dengan asumsi harga tidak jatuh drastis dari level baru ini. Strategi ini bisa untung dari time decay (nilai opsi cenderung turun seiring waktu) dan suasana pasar yang tegang. Kita juga perlu waspada terhadap pengumuman pelepasan terkoordinasi cadangan minyak strategis (SPR, stok minyak darurat milik negara) dari AS dan negara anggota IEA (Badan Energi Internasional). Pada krisis 2022, AS melepas rekor 180 juta barel, yang kemudian membantu menurunkan harga. Berita pelepasan SPR dalam jumlah besar dapat menjadi pemicu untuk ambil untung dari posisi beli atau membuka strategi penurunan harga jangka pendek.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
