Ketegangan di Timur Tengah sedang menekan euro terhadap dolar AS. Kawasan euro terdampak karena Eropa sangat bergantung pada energi impor (energi yang dibeli dari negara lain), sementara pertumbuhan ekonomi sudah lemah. Kenaikan harga energi yang berlangsung lama bisa melemahkan pertumbuhan ekonomi Zona Euro. Biaya energi yang lebih tinggi juga bisa mendorong inflasi (kenaikan harga barang dan jasa secara umum).

Harga Energi dan Kerentanan Euro

Situasi ini bisa membuat Bank Sentral Eropa (ECB, bank yang mengatur kebijakan uang dan suku bunga di Zona Euro) menghadapi dilema kebijakan. ECB mungkin perlu merespons kenaikan harga yang tajam dan bertahan lama, dan bahkan bisa mempertimbangkan menaikkan suku bunga (biaya meminjam uang). Setelah data inflasi Februari lebih tinggi dari perkiraan, pasar melihat ada peluang kenaikan suku bunga, meski masih kecil. Dalam kondisi ini, ketidakpastian geopolitik (risiko dari konflik dan hubungan antarnegara) dianggap lebih negatif bagi euro dibanding dolar AS. Faktor lain tetap berpengaruh, termasuk data penting AS minggu ini, seperti indeks ADP hari ini (perkiraan perubahan jumlah pekerja di sektor swasta) dan NFP hari Jumat (Non-Farm Payrolls, laporan jumlah pekerjaan di luar sektor pertanian). Kekhawatiran tentang kemandirian Federal Reserve (bank sentral AS) juga disebut, tetapi konflik saat ini menjadi fokus utama. Selama kondisi ini berlanjut, EUR/USD (nilai tukar euro terhadap dolar AS) dinilai cenderung turun. Semakin lama konflik berlangsung, semakin besar risiko penurunan euro.

Strategi Derivatif untuk EUR/USD

Dengan konflik di Timur Tengah yang masih berjalan, ketidakpastian geopolitik dinilai lebih membebani euro daripada dolar. Ketergantungan Eropa pada impor energi membuat ekonominya rentan terhadap kenaikan harga minyak. Risiko ini makin besar karena pertumbuhan Zona Euro memang sudah melambat. Data terbaru mendukung sikap hati-hati terhadap Eropa. Minyak mentah Brent (patokan harga minyak global) tetap diperdagangkan di atas $95 per barel, yang bisa langsung menaikkan biaya bagi bisnis dan konsumen di Eropa. Ini terjadi setelah perkiraan cepat (flash estimate, rilis data awal) untuk PDB (GDP, ukuran total produksi ekonomi) kuartal 4 tahun 2025 menunjukkan pertumbuhan hanya 0,1%, menegaskan ekonomi yang rapuh. Ini menempatkan ECB dalam posisi yang sangat sulit. Angka inflasi awal Februari 2026 naik tak terduga ke 2,8%, didorong oleh energi, sehingga memunculkan risiko stagflasi (ekonomi lemah tetapi inflasi tinggi). Pasar menilai ECB seperti “terjebak”: sulit mendukung pertumbuhan tanpa mendorong inflasi, yang berdampak buruk bagi mata uang euro. Bagi trader derivatif (instrumen turunan seperti opsi yang nilainya mengikuti pasangan mata uang), pandangan ini mengarah pada posisi untuk potensi pelemahan EUR/USD dalam beberapa minggu. Membeli opsi put EUR/USD (hak untuk menjual di harga tertentu) bisa menjadi strategi yang hati-hati. Ini memberi peluang untung jika harga turun, sambil membatasi kerugian maksimum pada premi (biaya) yang dibayar—berguna saat pasar bergerak karena berita yang sulit diprediksi. Sebagai alternatif, untuk yang ingin memperoleh pemasukan dari pandangan bahwa kenaikan terbatas, bisa mempertimbangkan menjual opsi call EUR/USD out-of-the-money (opsi beli dengan harga kesepakatan di atas harga saat ini, sehingga lebih kecil peluangnya dieksekusi) atau memakai bear call spread (strategi menjual call dan membeli call lain di level lebih tinggi untuk membatasi risiko). Strategi ini untung jika pasangan mata uang bergerak datar atau turun, sesuai tekanan fundamental (faktor dasar ekonomi) saat ini. Pola ini terlihat berulang pada 2025, ketika eskalasi geopolitik berkali-kali membatasi penguatan euro.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.