BNY mengatakan risiko guncangan pasokan minyak tampak belum dihargai dengan tepat, sementara pasar prediksi menempatkan peluang minyak mentah mencapai $100/barel pada 50% hingga 80%. Catatan itu juga melaporkan arus dana yang kuat ke saham-saham energi di berbagai wilayah, serta meningkatnya permintaan untuk memegang minyak sebagai aset bertahan (aset yang biasanya dicari saat pasar tidak pasti untuk melindungi nilai). Analisis tersebut menyebut dampak harga minyak tinggi bergantung pada keseimbangan antara inflasi (kenaikan harga umum) dan rusaknya permintaan (permintaan turun karena harga terlalu mahal). Analisis itu juga mengaitkan sektor energi dengan belanja modal yang lebih tinggi (pengeluaran perusahaan untuk aset jangka panjang seperti pabrik, proyek, atau peralatan) yang terhubung ke sektor bahan baku dan industri, termasuk pertahanan dan pusat data.

Oil Supply Shock Signals

Disebutkan bahwa jika minyak mentah bertahan di dekat $100/barel, mirip dengan level pada awal perang Ukraina-Rusia, ekspektasi inflasi (perkiraan masyarakat/pasar tentang inflasi ke depan) dapat naik. Ini dapat mendukung suku bunga tinggi lebih lama dan menekan saham pertumbuhan yang sensitif terhadap “durasi” (saham yang nilainya sangat bergantung pada laba jauh di masa depan, sehingga cenderung turun saat suku bunga naik), dengan 44% dari S&P 500 terkait tema teknologi, AI (kecerdasan buatan), dan tema yang terkait kredit (perusahaan yang kinerjanya sensitif pada kondisi pinjaman/utang). Risiko guncangan pasokan minyak tampak belum dihargai dengan tepat, meski kontrak berjangka minyak mentah untuk pengiriman Mei menembus $92 per barel. Pasar prediksi kini memberi peluang hingga 80% bahwa minyak akan mencapai $100, level yang mengingatkan pada kepanikan pasokan awal saat konflik Ukraina-Rusia pada 2025. Kondisi ini menunjukkan membeli opsi call “out-of-the-money” pada minyak mentah (opsi untuk membeli di harga tertentu, tetapi harga tersebut masih di atas harga pasar saat ini) bisa menjadi cara yang masuk akal untuk bersiap jika harga tiba-tiba melonjak. Terlihat dorongan kuat untuk memiliki aset energi, menjadikannya salah satu “tempat berlindung” yang paling jelas di pasar. ETF sektor energi, XLE (produk investasi yang diperdagangkan seperti saham dan berisi kumpulan saham sektor energi), mengungguli S&P 500 lebih dari 8% sejak 1 Januari 2026, mencerminkan arus dana investor yang kuat. Strategi sederhana adalah membeli opsi call pada perusahaan energi besar yang diuntungkan langsung oleh harga komoditas (bahan mentah seperti minyak) yang lebih tinggi dan belanja modal yang meningkat.

Hedging For Higher Oil

Namun, jika harga minyak mentah bertahan di dekat $100, itu akan terasa seperti “pajak” bagi konsumen dan bisa memperkuat kebijakan suku bunga tinggi lebih lama. Laporan inflasi terbaru untuk Februari 2026 sudah menunjukkan angka tahunan 3,4% yang sulit turun, sehingga menekan saham pertumbuhan yang sensitif terhadap durasi. Karena itu, trader dapat mempertimbangkan membeli opsi put pada indeks yang berat saham teknologi seperti Nasdaq 100 untuk lindung nilai (hedging: cara mengurangi risiko kerugian) dari dampak negatif biaya energi tinggi yang bertahan lama. Arah akhirnya akan bergantung pada keseimbangan antara inflasi yang didorong pasokan dan potensi rusaknya permintaan akibat harga tinggi. Indeks volatilitas minyak, OVX (ukuran perkiraan naik-turunnya harga/ketidakpastian pasar minyak), naik ke level tertinggi enam bulan, menandakan pasar bersiap untuk pergerakan besar. Ini menunjukkan strategi “long strangle” (membeli opsi call dan opsi put yang sama-sama out-of-the-money pada ETF minyak) dapat berguna untuk mencari untung dari ketidakpastian ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.