ABN AMRO memperkirakan produksi industri di zona euro dan Jerman akan naik lagi, didukung oleh permintaan dalam negeri yang membaik. Bank ini juga menyoroti aktivitas terkait pertahanan di Jerman yang lebih kuat sebagai faktor pendukung (aktivitas pertahanan: produksi dan pesanan untuk kebutuhan militer/keamanan). Bank tersebut memprediksi pesanan pabrik Jerman akan turun pada Januari setelah lonjakan pada bulan-bulan terakhir 2025. Meski begitu, mereka tetap menggambarkan sektor manufaktur berada di jalur pemulihan (manufaktur: kegiatan membuat barang di pabrik; pemulihan: kondisi membaik setelah melemah).

Prospek Pemulihan Manufaktur Zona Euro

ABN AMRO mencatat harga energi yang lebih tinggi menciptakan hambatan baru yang bisa memperlambat laju pemulihan (hambatan: faktor yang mengganggu/menahan perbaikan). Artikel ini menyebutkan bahwa artikel dibuat menggunakan alat kecerdasan buatan (AI: program komputer yang membantu membuat teks) dan diperiksa oleh editor. Kami melihat pemulihan yang hati-hati di manufaktur zona euro, namun ada risiko baru dari kenaikan harga energi. Dilihat dari posisi kami saat ini pada Maret 2026, lonjakan pesanan pabrik Jerman di akhir 2025 memang melemah, dengan data Januari menunjukkan penurunan yang jelas. Namun, pembacaan terbaru PMI manufaktur zona euro untuk Februari berada di 47,8, membaik dari Januari tetapi masih di bawah angka 50 yang menandakan pertumbuhan (PMI: survei untuk mengukur kondisi bisnis manufaktur; di atas 50 biasanya berarti ekspansi, di bawah 50 berarti kontraksi). Gambaran yang campur aduk ini menunjukkan bahwa posisi “sangat optimistis” langsung pada indeks seperti DAX (DAX: indeks saham utama di Jerman) bisa terlalu berisiko. Kami menilai pendekatan yang lebih baik adalah menggunakan opsi untuk menghasilkan pendapatan, seperti menjual covered call (covered call: menjual hak beli atas saham/indeks yang sudah dimiliki untuk mendapat premi) atau menyusun bull put spread (bull put spread: strategi opsi dengan menjual dan membeli opsi jual pada level berbeda untuk mendapat premi, dengan risiko terbatas) pada indeks Eropa besar. Strategi ini bisa untung dari kenaikan pelan atau pergerakan mendatar, sesuai dengan kondisi pemulihan yang rapuh. Ketegangan antara potensi pemulihan dan dampak biaya energi yang lebih tinggi menimbulkan ketidakpastian, yang sering membuat volatilitas harga lebih tinggi (volatilitas: besarnya harga naik-turun). Bagi trader yang memperkirakan pergerakan pasar besar tetapi tidak yakin arahnya, posisi long straddle pada ETF industri utama (long straddle: membeli opsi beli dan opsi jual sekaligus agar bisa untung jika harga bergerak jauh ke atas atau ke bawah; ETF: produk mirip reksa dana yang diperdagangkan seperti saham) dapat efektif. Ini memungkinkan keuntungan jika terjadi lonjakan kuat naik atau turun dalam beberapa minggu ke depan saat pasar mencerna sinyal yang saling bertentangan.

Strategi Sektor Dan Volatilitas

Kami terus melihat kekuatan pada sektor tertentu, terutama pertahanan, seperti yang diperkirakan tahun lalu. Opsi call pada perusahaan seperti Rheinmetall, yang harga sahamnya naik lebih dari 80% sejak awal 2025, tetap menarik karena belanja geopolitik yang berkelanjutan (opsi call: hak untuk membeli pada harga tertentu; belanja geopolitik: pengeluaran negara terkait ketegangan/keamanan global). Sebaliknya, kami akan berhati-hati pada sektor yang boros energi seperti kimia, karena kenaikan harga gas alam Dutch TTF (Dutch TTF: patokan harga gas di Eropa) yang kini diperdagangkan mendekati €45 per megawatt-hour (MWh: satuan energi) dapat menekan margin (margin: selisih keuntungan).

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.