AUD/USD naik di atas 0.7100 dan bergerak menuju 0.7150, dekat puncak pertengahan Februari. Data terbaru tentang sentimen (pandangan/kepercayaan) pelaku bisnis dan konsumen Australia tidak banyak mengubah perkiraan pasar tentang langkah berikutnya dari Reserve Bank of Australia (RBA, bank sentral Australia). Beberapa indikator tenaga kerja melemah. Indeks kondisi ketenagakerjaan bisnis NAB (ukuran dari National Australia Bank tentang seberapa kuat perusahaan merekrut/menahan pekerja) turun 2 poin menjadi +3 pada Februari, yang sejalan dengan tingkat pengangguran yang naik.

Labour Confidence Signals

Data konsumen juga menunjukkan kepercayaan terhadap kondisi pekerjaan melemah. Indeks ekspektasi pengangguran Westpac–MI (ukuran dari survei konsumen tentang apakah pengangguran akan naik) naik 3,8% menjadi 134,7 pada Maret, di atas rata-rata jangka panjang 129,2. Keputusan kebijakan RBA berikutnya jatuh pada 17 Maret. Kontrak futures suku bunga acuan (kontrak yang mencerminkan perkiraan pasar atas suku bunga kebijakan ke depan) menunjukkan peluang 55% untuk kenaikan 25 bps (basis poin; 25 bps = 0,25%) menjadi 4,10%. Model internal RBA yang disebut dalam laporan menunjukkan output gap yang positif (kondisi saat ekonomi berjalan di atas kapasitas normalnya) dan kendala kapasitas yang lebih ketat (batas kemampuan produksi/tenaga kerja yang membuat ekonomi sulit tumbuh lebih cepat). Artikel tersebut mencatat bahwa tulisan dibuat menggunakan alat AI dan ditinjau oleh editor.

Options Strategy Implications

Pandangan untuk rapat RBA minggu depan jauh lebih tenang dibanding 2025. Dengan suku bunga acuan resmi (official cash rate; suku bunga utama yang ditetapkan RBA) ditahan di 4,35% selama empat rapat terakhir, pasar menilai peluang 95% untuk kembali ditahan. Indikator CPI bulanan terbaru (Consumer Price Index/indeks harga konsumen; ukuran inflasi) menunjukkan inflasi tetap di 3,4% sehingga bank sentral punya sedikit alasan untuk mengubah sikap hati-hatinya. Bagi trader derivatif (produk turunan; instrumen keuangan yang nilainya mengikuti aset lain seperti mata uang), ini menandakan pergeseran dari taruhan arah harga ke strategi yang fokus pada volatilitas dan rentang. Volatilitas tersirat satu bulan (implied volatility; perkiraan besar-kecilnya pergerakan harga yang tercermin dari harga opsi) untuk AUD/USD turun ke sekitar 8,2%, jauh lebih rendah dibanding periode kenaikan suku bunga dua tahun terakhir. Kondisi ini menunjukkan pasar tidak mengharapkan pergerakan harga besar setelah keputusan RBA minggu depan. Dengan tingkat pengangguran Australia baru naik ke 4,1% pada data Januari, tekanan dari dalam negeri untuk kejutan yang lebih “hawkish” (lebih condong menaikkan suku bunga demi menekan inflasi) kecil. Kami menilai menjual opsi jangka sangat pendek untuk mengambil premi (premium; uang yang diterima penjual opsi), seperti strategi iron condor (strategi opsi yang mencari untung saat harga bergerak dalam rentang), bisa efektif dalam beberapa minggu ke depan. Pendekatan ini diuntungkan jika mata uang bergerak dalam rentang yang relatif stabil, yang terlihat masuk akal dari data ekonomi saat ini. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.