AUD/USD turun pada Kamis ke sekitar 0,7095, melemah 0,83% dalam sehari. Pasangan ini sempat mendekati 0,7185 pada Rabu, level tertinggi sejak Juni 2022. Penurunan terjadi setelah permintaan terhadap Dolar AS naik lagi karena pasar lebih berhati-hati. Ketegangan yang melibatkan Iran, Israel, dan pasukan AS meningkatkan sikap menghindari risiko (investor cenderung menjauh dari aset berisiko).

Harga Minyak Dan Sentimen Risiko

Kekhawatiran soal pengiriman minyak melalui Selat Hormuz mendorong harga energi naik. Ini meningkatkan kekhawatiran inflasi (kenaikan harga umum), mendukung imbal hasil obligasi pemerintah AS (US Treasury yields, yaitu tingkat keuntungan dari obligasi pemerintah AS), dan membantu permintaan Dolar AS sebagai aset aman (safe haven, aset yang cenderung dicari saat pasar takut). Data AS juga mendukung Dolar AS. Klaim awal tunjangan pengangguran (Initial Jobless Claims, jumlah orang yang baru mengajukan bantuan pengangguran) tercatat 213 ribu dibanding perkiraan 215 ribu, dan awal pembangunan rumah (Housing Starts, jumlah proyek pembangunan rumah yang dimulai) naik ke 1,487 juta, di atas perkiraan. Di Australia, perkiraan suku bunga bisa membantu Dolar Australia. Pasar makin memperkirakan kenaikan suku bunga 25 basis poin (basis poin = 0,01%, jadi 25 bp = 0,25%) oleh Reserve Bank of Australia (RBA, bank sentral Australia) pada rapat 17 Maret. TD Securities memperkirakan dua kali kenaikan suku bunga hingga Mei, yang bisa membawa suku bunga acuan (Cash Rate, suku bunga utama yang ditetapkan RBA) ke 4,35%. Perbedaan arah kebijakan antara Australia dan AS dapat membatasi penurunan AUD/USD lebih lanjut.

Perbedaan Kebijakan Terbaru

Jika melihat kembali analisis awal 2025, terlihat tarik-menarik antara Dolar AS yang kuat dan RBA yang cenderung “hawkish” (hawkish = condong menaikkan suku bunga untuk menahan inflasi). Pasar saat itu sudah tepat memperkirakan kenaikan suku bunga RBA, yang membantu menahan pelemahan Dolar Australia. Kini, dengan AUD/USD diperdagangkan jauh lebih rendah di sekitar 0,6650, situasinya berbalik. RBA memang menaikkan suku bunga acuannya ke 4,35% pada pertengahan 2025, tetapi kondisi ekonomi kemudian berubah besar. Setelah itu terjadi tiga kali pemangkasan suku bunga, sehingga suku bunga acuan turun ke 3,60% untuk membantu ekonomi yang melambat. Pertumbuhan PDB triwulanan Australia (GDP, ukuran total produksi/ekonomi) melambat menjadi hanya 0,2%, sehingga pasar menilai langkah RBA berikutnya lebih mungkin pemangkasan daripada kenaikan. Sebaliknya, bank sentral AS (Federal Reserve/Fed, bank sentral Amerika Serikat) tetap bertahan, dengan inflasi Core PCE terbaru tetap tinggi di 2,8% (Core PCE = ukuran inflasi pilihan Fed yang tidak memasukkan harga makanan dan energi yang mudah berubah), jauh di atas target mereka. Laporan Non-Farm Payrolls (NFP, data jumlah pekerjaan baru di luar sektor pertanian) minggu lalu yang menunjukkan penambahan 225.000 pekerjaan menghapus perkiraan pemangkasan suku bunga dalam waktu dekat di AS. Perbedaan kebijakan ini sekarang sangat menguntungkan Dolar AS, berbalik dari situasi awal 2025. Ketegangan geopolitik kembali menjadi faktor utama, mirip dengan kekhawatiran tahun lalu soal Selat Hormuz. Dengan minyak Brent (patokan harga minyak global) baru-baru ini naik lagi di atas $85 per barel dan Indeks Volatilitas Cboe (VIX, ukuran “tingkat ketakutan” pasar) naik ke 17, permintaan Dolar AS sebagai aset aman makin kuat. Sentimen “risk-off” (risk-off = investor mengurangi aset berisiko) ini menekan mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti Dolar Australia. Dengan latar ini, trader dapat mempertimbangkan membeli opsi put AUD/USD (opsi put = kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu, biasanya untung jika harga turun) untuk bersiap jika turun lebih jauh. Opsi dengan harga strike (strike price = harga acuan dalam kontrak) sekitar 0,6500 dan jatuh tempo akhir April dapat menjadi cara untuk mendapat untung bila terjadi penurunan akibat perbedaan kebijakan dan sikap menghindari risiko. Strategi ini membatasi risiko pada premi (premium = biaya yang dibayar untuk membeli opsi), sambil memberi peluang mengikuti momentum turunnya harga (bearish momentum = kecenderungan harga terus melemah). Namun, kita perlu tetap memantau harga komoditas utama, yang sebelumnya kurang berpengaruh saat kondisi risk-off pada 2025. Harga bijih besi terlihat cukup kuat, baru-baru ini naik di atas $115 per ton. Kenaikan yang bertahan pada ekspor utama Australia ini dapat memberi dukungan tak terduga bagi Dolar Australia dan menjadi penyeimbang (hedge = cara mengurangi risiko) terhadap posisi yang mengarah turun. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.