EUR/USD turun di bawah 1,1500 pada awal perdagangan Eropa, karena kenaikan biaya energi yang dihargai dalam dolar AS (biaya energi yang memakai harga dalam USD) menaikkan pengeluaran banyak perusahaan Eropa. Pasangan ini juga disebut punya dukungan teknikal (area harga yang biasanya menahan penurunan) yang terbatas di bawah 1,1470 hingga area 1,1390/1,1400, berdasarkan level yang terlihat pada awal Agustus tahun lalu.
Catatan itu juga merujuk pada pelebaran selisih imbal hasil (spread; perbedaan tingkat bunga/imbal hasil) obligasi pemerintah negara-negara pinggiran (peripheral; negara eurozone dengan risiko lebih tinggi seperti Yunani/Italia) di zona euro. Lebih awal tahun ini, volatilitas rendah (gerak harga yang relatif tenang) dan carry trade (strategi meminjam di mata uang berbunga rendah untuk membeli aset bermata uang berbunga lebih tinggi) dikaitkan dengan spread yang sempit, termasuk 50bp (basis points/poin dasar; 1bp = 0,01%) untuk selisih 10-tahun Yunani–Jerman.
Pelebaran terbaru dikaitkan dengan de-leveraging (pengurangan utang/menurunkan posisi yang dibiayai pinjaman), sementara perhatian diarahkan pada kemungkinan langkah pemerintah untuk melindungi konsumen dari harga energi yang lebih tinggi. Dampak fiskal (pengaruh ke anggaran negara: pajak dan belanja) disebut lebih relevan bagi Eropa dibandingkan Amerika Serikat.
Laporan itu menambahkan bahwa EUR/USD bisa sulit naik lagi di atas 1,1500/1,1525 tanpa berita yang jelas positif dari Teluk (wilayah negara-negara Teluk/Timur Tengah yang terkait pasokan energi). Laporan itu juga menyatakan artikel tersebut dibuat dengan alat AI dan ditinjau oleh editor.
Situasi energi tetap menjadi beban struktural (masalah jangka panjang) bagi euro, karena langsung mendorong inflasi dan kinerja ekonomi. Bahkan sekarang, inflasi inti zona euro (core inflation; inflasi yang biasanya mengecualikan harga yang sangat bergejolak seperti energi dan pangan) bulan lalu tercatat 2,7%, masih di atas target bank sentral. Ini berbeda dengan Amerika Serikat, di mana pertumbuhan lebih tahan dan inflasi menunjukkan tanda lebih jelas melambat.
Perbedaan kondisi ekonomi ini memaksa Bank Sentral Eropa mempertahankan kebijakan ketat (restrictive; suku bunga tinggi/pengetatan) meski ekonomi zona euro hanya tumbuh 0,2% pada kuartal lalu. Federal Reserve, dengan kondisi berbeda, punya lebih banyak ruang, sehingga muncul jarak kebijakan (policy gap; perbedaan arah/ketinggian suku bunga) yang menguntungkan dolar. Dinamika ini diperkirakan terus menekan EUR/USD.
Masalah pelebaran spread obligasi negara pinggiran belum hilang. Selisih obligasi pemerintah 10-tahun Italia dan Jerman saat ini berada dekat 160 basis points, mencerminkan kekhawatiran pasar soal disiplin fiskal. Kerapuhan di dalam zona euro ini menambah risiko bagi mata uang bersama.
Dengan pandangan ini, trader bisa mempertimbangkan membeli opsi put EUR/USD (put option; kontrak yang memberi hak menjual pada harga tertentu) untuk bersiap pada potensi penurunan lanjutan dalam beberapa minggu ke depan. Cara ini memberi risiko yang terukur (defined-risk; rugi maksimum biasanya sebatas premi yang dibayar) untuk memanfaatkan peluang menuju level 1,0700. Pilih opsi dengan jatuh tempo (expiration; tanggal kontrak berakhir) satu hingga dua bulan ke depan untuk menangkap pergerakan yang diperkirakan.
Untuk menekan biaya awal, membuat bear put spread (strategi opsi untuk pasar turun) bisa menjadi pilihan. Ini berarti membeli satu opsi put sambil menjual opsi put lain pada harga strike (strike price; harga acuan dalam kontrak) yang lebih rendah. Taktik ini cocok bila penurunan diperkirakan bertahap, bukan jatuh mendadak.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
