Ekspektasi konsumen AS terhadap inflasi 5 tahun turun menjadi 3,2% pada Maret. Angka sebelumnya 3,3%. Data ini menunjukkan penurunan 0,1 poin persentase dari bulan sebelumnya. Ini mencakup perkiraan inflasi selama lima tahun ke depan.

Tren Ekspektasi Inflasi Konsumen

Ini mengukur bagaimana konsumen memperkirakan harga akan berubah. Angka Maret lebih rendah dari sebelumnya. Penurunan kecil ekspektasi inflasi jangka panjang dari 3,3% ke 3,2% memperkuat pandangan bahwa kebijakan ketat Federal Reserve (bank sentral AS yang menahan ekonomi, misalnya dengan suku bunga tinggi) mulai bekerja. Kita bisa memperkirakan nada yang lebih “lunak” (lebih mendukung suku bunga turun) dari pejabat The Fed, yang dapat membuat perkiraan suku bunga menjadi lebih rendah. Ini meningkatkan perhatian pada instrumen keuangan yang sensitif terhadap suku bunga, seperti kontrak turunan (derivatives: produk keuangan yang nilainya mengikuti aset/acuan lain) dalam beberapa minggu ke depan. Kami melihat ini sebagai sinyal untuk mencermati kontrak berjangka suku bunga (interest rate futures: kontrak untuk memperkirakan/menentukan suku bunga di masa depan), khususnya kontrak yang terkait dengan Secured Overnight Financing Rate (SOFR, suku bunga pinjaman semalam dengan jaminan yang sering dipakai sebagai acuan di AS). Sebelum data ini, pasar memperkirakan peluang sekitar 45% untuk penurunan suku bunga pada rapat Juli 2026; kini kami memperkirakan peluang ini naik di atas 55%. Perubahan ini menunjukkan bahwa mengambil posisi untuk suku bunga yang lebih rendah di akhir tahun bisa menguntungkan. Untuk opsi saham (equity options: kontrak yang memberi hak beli/jual saham atau indeks pada harga tertentu), kabar ini mendukung sektor yang fokus pada pertumbuhan seperti teknologi, karena peka terhadap biaya pinjaman jangka panjang. Kami ingat pasar sempat menguat pada akhir 2024 ketika ada tanda inflasi mendingin, dan data ini bisa memicu pola serupa, meski lebih terbatas. Trader dapat mempertimbangkan membeli opsi call (hak untuk membeli) pada indeks yang banyak berisi saham teknologi seperti Nasdaq 100, yang naik lebih dari 4% sejak awal tahun.

Volatilitas Pasar Dan Suku Bunga

Perkembangan ini juga dapat menekan volatilitas pasar (volatility: besarnya naik-turun harga). VIX (indeks yang sering disebut “indeks rasa takut”, mengukur perkiraan volatilitas pasar saham AS) berada di sekitar 17, dan inflasi yang lebih tenang bisa mendorongnya ke level 15 seperti bulan lalu. Menjual futures VIX (kontrak berjangka atas VIX) atau membeli opsi put (hak untuk menjual) pada produk yang terkait volatilitas bisa menjadi strategi jika tren ini berlanjut. Di pasar obligasi, data ini membuat imbal hasil yang ada (yield: tingkat “bunga”/imbal hasil obligasi) lebih menarik dan mengarah pada harga obligasi pemerintah yang lebih tinggi. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun (10-year Treasury yield) yang недавно berada di sekitar 4,15% kemungkinan akan terdorong turun ke 4,0%. Kita bisa mempertimbangkan posisi beli pada futures Treasury (kontrak berjangka obligasi pemerintah) untuk memanfaatkan potensi kenaikan harga. Melihat ke belakang, inflasi yang tetap tinggi sepanjang 2025 membuat The Fed belum bisa menurunkan suku bunga secepat yang diharapkan banyak pihak. Walau 3,2% masih jauh di atas target The Fed 2%, penurunan yang konsisten meski lambat adalah tren paling penting. Ini menegaskan tekanan kenaikan harga yang ekstrem sebelumnya mulai mereda, meski prosesnya bertahap.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.