Risiko Geopolitik Dan Permintaan Safe Haven
Selama akhir pekan, pasukan AS menargetkan lokasi militer di Pulau Kharg milik Iran, pusat ekspor minyak. Iran menyatakan akan membalas terhadap fasilitas minyak apa pun di kawasan yang terkait dengan AS. Ketegangan yang meningkat mendorong harga minyak naik, sehingga menambah kekhawatiran inflasi (kenaikan harga barang/jasa secara umum). Ini meningkatkan perkiraan bahwa Federal Reserve (bank sentral AS) mungkin menunda pemotongan suku bunga. Penundaan ini dapat menekan aset yang tidak memberi imbal hasil (aset tanpa bunga/kupon) seperti emas. Keputusan bank sentral minggu ini datang dari The Fed, RBA (bank sentral Australia), BoJ (bank sentral Jepang), ECB (bank sentral Uni Eropa), dan BoE (bank sentral Inggris). Suku bunga diperkirakan tetap, kecuali RBA yang diperkirakan menaikkan suku bunga lagi. Emas saat ini seperti ditarik ke dua arah, sehingga bertaruh arah harga menjadi berisiko. Konflik seharusnya mendorong harga naik, tetapi kekhawatiran bahwa minyak mahal akan menunda pemangkasan suku bunga The Fed justru menekan harga. Ini bisa menjadi peluang untuk memperdagangkan volatilitas (naik-turunnya harga), misalnya melalui straddle (strategi opsi: membeli opsi beli/call dan opsi jual/put sekaligus) pada kontrak berjangka emas atau ETF (produk mirip reksa dana yang diperdagangkan di bursa) emas, yang bisa untung bila harga bergerak besar ke salah satu arah.Perbedaan Kebijakan Dan Perdagangan Lintas Aset
Serangan ke Pulau Kharg Iran adalah sinyal bullish (isyarat harga cenderung naik) untuk minyak. Secara historis, gangguan pasokan di Timur Tengah memicu lonjakan harga tajam, dan kami memperkirakan kali ini juga sama. Kontrak berjangka (futures, perjanjian jual-beli di masa depan dengan harga tertentu) minyak WTI sudah melonjak lebih dari 8% ke $115 per barel, sehingga membeli opsi call jangka dekat (hak membeli pada harga tertentu dalam waktu dekat) dinilai cara paling langsung untuk mengambil peluang kelanjutan tren ini dalam beberapa minggu ke depan. Lonjakan minyak kemungkinan membuat inflasi tetap tinggi, sehingga mendukung pandangan pasar bahwa Federal Reserve tidak akan segera memangkas suku bunga. Dengan rilis CPI (indeks harga konsumen, ukuran inflasi) terakhir untuk Februari 2026 lebih panas dari perkiraan di 3,5%, dolar AS kemungkinan tetap kuat. Posisi long (bertaruh harga naik) pada US Dollar Index/DXY (indeks nilai dolar AS terhadap sekeranjang mata uang) dapat dipertimbangkan melalui kontrak futures. Campuran ketegangan geopolitik dan ketidakpastian bank sentral sering memicu ketakutan pasar secara luas. Kami mengingat lonjakan VIX (indeks “ketakutan” yang mengukur perkiraan volatilitas pasar saham AS) saat ketegangan Selat Taiwan pada akhir 2025, dan situasi serupa kini mulai terbentuk. Membeli opsi call pada VIX dapat menjadi lindung nilai (hedge, pengaman risiko) yang efektif terhadap potensi penurunan indeks saham utama seperti S&P 500 (indeks 500 saham besar AS). Sementara sebagian besar bank sentral menahan suku bunga, Reserve Bank of Australia diperkirakan menaikkan suku bunga, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas. Ini terjadi setelah inflasi Australia tetap tinggi di atas 4% pada kuartal terakhir 2025. Ini membuat posisi long dolar Australia menarik, terutama terhadap mata uang dengan bank sentral yang lebih dovish (cenderung longgar/mendukung suku bunga rendah) seperti yen Jepang (AUD/JPY). Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
