Risiko Terhadap Pelayaran Dan Pasokan
Gangguan yang mungkin terjadi di Laut Merah dapat membatasi penggunaan pipa East–West Arab Saudi (pipa yang mengalirkan minyak melintasi daratan untuk menghindari rute laut tertentu), yang bisa mengalihkan 5–7 juta barel per hari. Kapasitas pengalihan ini dibandingkan dengan potensi gangguan pasokan 18–20 juta barel per hari yang terkait dengan Selat Hormuz. Serangan ini juga menimbulkan pertanyaan tentang aliran pasokan yang terkait dengan China, dengan Pulau Kharg disebut sebagai titik asal bagi porsi besar impor minyak China. Laporan itu juga mencatat AS sebagian besar mandiri energi sebagai eksportir bersih energi (negara yang mengekspor energi lebih banyak daripada mengimpor) dan berada dekat “titik sempit” jalur laut utama (chokepoint: bagian jalur pelayaran yang sempit dan sangat penting) untuk impor energi China. Artikel tersebut menyatakan dampaknya bisa meluas dari energi ke petrokimia (bahan kimia dari minyak dan gas), pertanian, dan farmasi (obat-obatan). Disebutkan juga tulisan itu dibuat dengan alat AI (kecerdasan buatan) dan ditinjau editor.Implikasi Trading Dan Hedging
Kondisi saat ini ditandai volatilitas (harga naik-turun tajam) yang sangat ekstrem, dengan Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) melonjak ke tingkat yang mirip awal 2022. Karena itu, trader sebaiknya fokus pada strategi opsi yang diuntungkan dari pergerakan harga tajam. Membeli call option (kontrak yang memberi hak untuk membeli di harga tertentu) berjangka lebih panjang atau vertical call spread (strategi memakai dua call untuk membatasi biaya dan membatasi risiko) dapat menangkap potensi kenaikan jika eskalasi berlanjut, sambil membatasi risiko penurunan. Kekhawatiran utama tetap potensi penutupan Selat Hormuz, titik sempit (chokepoint) bagi hampir 20% pasokan minyak global. Dari data historis seperti “Tanker War” pada 1980-an (periode serangan terhadap kapal pengangkut minyak), gangguan kecil di selat saja bisa memicu lonjakan harga yang jauh lebih besar. Ketidakmampuan pipa East–West Arab Saudi untuk sepenuhnya mengganti pasokan jika selat ditutup berarti konflik langsung di sana akan sangat berat bagi pasokan. Kami juga memantau reaksi China, karena serangan di Pulau Kharg langsung mengancam sumber utama impor energi mereka. Tarif asuransi pengapalan (biaya perlindungan risiko untuk kapal dan muatan) bagi tanker yang menuju Asia dari Teluk Persia dilaporkan naik tiga kali lipat dalam sebulan terakhir. Tekanan ini memaksa pembeli China mencari pasokan yang lebih mahal dari kawasan Atlantik (wilayah pemasok di sekitar Samudra Atlantik), sehingga pasar global makin ketat. Peluang juga ada dalam spread trading (strategi memanfaatkan selisih harga antara dua instrumen), khususnya spread Brent–WTI (selisih harga Brent dan WTI, acuan minyak AS), yang melebar karena Brent lebih langsung terdampak risiko jalur laut Timur Tengah. Kami memperkirakan premi (selisih tambahan) ini bertahan selama ketegangan tetap tinggi. Trader juga sebaiknya memantau crack spread (selisih antara harga minyak mentah dan harga produk olahan), karena reli harga minyak mentah yang bertahan akan menekan margin (selisih laba) untuk produk olahan seperti bensin dan solar, sehingga menciptakan peluang trading terpisah. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
