Geopolitik Dan Guncangan Minyak
AS melakukan serangan udara ke Pulau Kharg milik Iran, menargetkan lokasi militer. Presiden Donald Trump mengatakan AS dapat menyerang infrastruktur minyak Iran jika kapal-kapal terhambat, dan meminta China, Inggris, Prancis, Jepang, serta Korea Selatan mengirim kapal perang. Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi mengatakan selat itu akan ditutup hanya untuk “musuh dan pihak yang mendukung agresi mereka”, menurut SNN. Biaya energi meningkatkan kekhawatiran inflasi (kenaikan harga umum) dan menurunkan ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed (bank sentral AS). CME FedWatch menunjukkan peluang pemangkasan 25 bps (basis poin; 25 bps = 0,25%) pada Juni turun menjadi 23,6% dari 51,2% sebulan lalu. Pasar memperkirakan satu kali pemangkasan hingga akhir tahun, bukan dua kali, menjelang keputusan The Fed yang diperkirakan menahan suku bunga di 3,50%–3,75%. Keputusan kebijakan juga akan datang dari BoE (Bank of England, bank sentral Inggris), ECB (bank sentral zona euro), BoJ (bank sentral Jepang), BoC (bank sentral Kanada), dan RBA (bank sentral Australia). BoE, ECB, BoJ, dan BoC diperkirakan menahan suku bunga, sementara RBA diperkirakan menaikkan lagi.Pasar Dan Posisi Perdagangan
Secara teknikal, emas menguji $5,000, dengan SMA 50 hari (rata-rata pergerakan sederhana 50 hari, indikator arah tren) dekat $4,955 dan SMA 100 hari sekitar $4,573. RSI (Relative Strength Index, indikator untuk melihat kuat-lemahnya momentum) berada dekat 47, dengan MACD (indikator momentum berbasis perbedaan rata-rata pergerakan) di bawah garis sinyal, dan area resistance (batas atas yang sering menahan kenaikan harga) dekat $5,200. Dengan “pengukur ketakutan” pasar, VIX (indeks volatilitas; ukuran seberapa besar naik-turun pasar) melonjak ke 28,5 pekan ini, level yang belum terlihat sejak tekanan perbankan regional pada 2025, opsi (kontrak hak beli/jual) menjadi mahal. Karena itu, fokus pada strategi seperti credit spread (strategi opsi untuk menerima premi dengan risiko terbatas) pada indeks utama untuk mengambil premi tinggi ini, dengan asumsi pasar bergerak dalam kisaran menjelang keputusan The Fed hari Rabu. Pendekatan ini memungkinkan mendapat keuntungan dari volatilitas tinggi tanpa harus menebak arah pasar secara tepat. Lonjakan 37% pada minyak WTI adalah pendorong utama ketidakpastian, dan perlu bersiap jika memburuk. Secara historis, saat Perang Teluk 1990, harga minyak naik lebih dari dua kali lipat hanya dalam beberapa bulan, menunjukkan gangguan pasokan bisa membesar cepat. Bisa memakai long call option spread (strategi opsi beli bertahap untuk membatasi risiko) pada ETF minyak (reksa dana berbentuk saham yang mengikuti harga aset) untuk bersiap jika harga naik lagi sambil menetapkan batas risiko jika konflik mereda tiba-tiba. Pasar telah menyingkirkan perkiraan pemangkasan suku bunga The Fed secara agresif, dengan futures SOFR (kontrak berjangka berbasis suku bunga acuan jangka pendek) kini mengisyaratkan suku bunga akhir tahun dekat 4,0%, berbalik tajam dari bulan lalu. Posisi langsung untuk rapat pekan ini adalah mengantisipasi nada hawkish (cenderung ketat/anti-inflasi, artinya lebih mungkin menahan/menaikkan suku bunga) dari Ketua The Fed Powell, mengingat risiko inflasi dari harga energi. Pandangan ini dapat dilakukan lewat derivatif (instrumen turunan nilainya dari aset lain) untuk bertaruh melawan obligasi Treasury, misalnya membeli put (hak menjual) pada ETF TLT (ETF yang mengikuti obligasi pemerintah AS jangka panjang). Emas terjepit antara permintaan safe-haven (aset “tempat berlindung” saat krisis) karena geopolitik dan tekanan dari ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi, sehingga tertahan dekat level $5,000. Indeks volatilitas emas sendiri naik 40% dalam tiga minggu, sehingga bisa menjual put out-of-the-money (opsi jual dengan harga strike di bawah harga saat ini) di bawah level support teknikal utama $4,955. Strategi ini memungkinkan menerima premi besar sambil menetapkan harga di mana kita bersedia memiliki emas jika turun. Kita juga perlu memperhatikan perbedaan kebijakan bank sentral yang jelas pekan ini. Reserve Bank of Australia diperkirakan menaikkan suku bunga lagi, sementara Bank of Japan diperkirakan menahan kebijakan. Ini membuka peluang untuk long (posisi beli) dolar Australia terhadap yen Jepang menggunakan futures mata uang (kontrak berjangka valuta) atau opsi. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
