Brent crude turun dari mendekati USD 120 per barel ke di bawah USD 105 setelah muncul harapan konflik bisa mereda. Pergerakan ini lebih terkait ekspektasi ketegangan berkurang, bukan karena permintaan berubah. Serangan yang masih berlanjut dan pembatasan pasokan disebut sebagai faktor yang dapat membatasi penurunan harga yang bertahan lama. Brent dilaporkan mulai bergerak naik lagi karena pasokan tetap terbatas.

Penyimpanan di Laut Menandakan Pasokan Makin Ketat

Bloomberg melaporkan data Vortex yang menunjukkan penurunan cepat minyak mentah yang disimpan di laut (minyak disimpan di kapal, bukan di darat). Ini bisa membuat AS secara resmi mencabut sanksi (pembatasan perdagangan) atas minyak Iran yang sudah berada di laut. Laporan itu juga menyebut persediaan di laut yang menurun dan kemungkinan pelonggaran sanksi AS dapat memengaruhi aliran pasokan. Disebutkan juga bahwa risiko harga masih cenderung naik dari level saat ini. Artikel ini dibuat dengan bantuan alat kecerdasan buatan (AI, program komputer yang membantu menulis/olah data) dan ditinjau oleh editor.

Implikasi untuk Penempatan Posisi

Pelajaran itu terasa relevan saat ini karena keterbatasan pasokan masih menekan pasar. Data terbaru dari Energy Information Administration (EIA, lembaga pemerintah AS untuk data energi) menegaskan kondisi ketat ini, menunjukkan penurunan persediaan minyak mentah AS yang tidak terduga sebesar 4,2 juta barel minggu lalu, berlawanan dengan perkiraan yang justru naik. Ini mencerminkan penurunan cepat penyimpanan minyak mentah di laut yang terlihat sebelumnya, menandakan cadangan penyangga (stok yang bisa dipakai saat darurat) makin menipis. Bagi pedagang derivatif (kontrak harga yang nilainya mengikuti aset seperti minyak), ini berarti pelemahan harga dalam beberapa minggu ke depan bisa jadi peluang beli. Kondisi ini mendukung strategi seperti membeli opsi call (kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu) untuk menangkap potensi kenaikan jika terjadi gangguan pasokan. Menjual opsi put out-of-the-money (opsi jual dengan harga patokan yang masih jauh dari harga sekarang) juga bisa dipertimbangkan untuk menerima premi (biaya yang diterima penjual opsi), dengan asumsi dukungan pasar yang kuat mencegah penurunan tajam. Situasi pasokan juga dipengaruhi kebijakan, karena OPEC+ (kelompok negara OPEC dan sekutu) menegaskan bulan ini akan memperpanjang pemotongan produksi sukarela 2,2 juta barel per hari hingga pertengahan tahun. Secara historis, periode persediaan rendah dan pengelolaan pasokan OPEC+ yang disiplin sering diikuti kenaikan harga yang tajam. Hal serupa terlihat menjelang lonjakan harga tahun 2022. Kemungkinan pelonggaran sanksi pada minyak Iran masih bisa menahan lonjakan harga. Ketidakpastian ini membuat strategi risiko-terbatas seperti bull call spread (membeli call lalu menjual call lain pada harga patokan lebih tinggi untuk membatasi biaya dan risiko) menarik, karena tetap bisa ikut saat harga naik sambil membatasi kerugian jika pasokan baru tiba-tiba masuk pasar. Secara keseluruhan, struktur pasar saat ini menunjukkan risiko kenaikan masih berlanjut. Fokusnya adalah menyiapkan posisi untuk harga yang tetap kuat dan kemungkinan kenaikan tajam berikutnya. Penurunan yang dipicu sentimen (perasaan pasar) dan bukan faktor dasar (pasokan/permintaan nyata) biasanya tidak bertahan lama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.