Saldo transaksi berjalan zona euro, tanpa penyesuaian musiman (data tidak disesuaikan untuk pola berulang seperti musim liburan), turun menjadi €13 miliar pada Januari. Sebelumnya €34,6 miliar.
Perubahan ini menunjukkan penurunan €21,6 miliar dari angka sebelumnya. Hasil terbaru menempatkan saldo pada €13 miliar untuk Januari.
Penurunan tajam surplus transaksi berjalan zona euro pada Januari menjadi €13 miliar adalah tanda peringatan yang jelas. Penurunan besar dari bulan sebelumnya mengisyaratkan melemahnya permintaan dari luar negeri (permintaan dari negara lain) terhadap barang dan jasa Eropa. Ini dapat dilihat sebagai indikator negatif utama (tanda awal pelemahan) untuk euro dalam jangka pendek.
Data negatif ini diperkuat oleh angka terbaru lain, dengan survei ZEW Economic Sentiment (survei sentimen/kepercayaan pelaku pasar dan analis terhadap kondisi ekonomi) untuk Maret juga turun tak terduga menjadi 10,5. Ditambah kontraksi 0,5% pada produksi industri (jumlah output pabrik/industri) yang dilaporkan untuk Februari, terlihat pola perlambatan ekonomi mulai muncul. Ini menantang narasi bahwa ekonomi Eropa sedang kuat.
Untuk posisi kami, ini meningkatkan peluang pasangan EUR/USD menembus ke bawah level dukungan saat ini (support, yaitu area harga yang biasanya menahan penurunan). Kami melihat potensi pergerakan menuju level 1,0650 dalam beberapa minggu ke depan, sehingga opsi put long pada euro (opsi put: kontrak yang nilainya naik saat harga turun) atau short futures EUR (futures: kontrak berjangka; short: posisi yang untung jika harga turun) menjadi strategi yang masuk akal. Data ini melemahkan alasan dasar (fundamental) untuk menahan mata uang tunggal (euro) saat ini.
Ketidakpastian antara data yang melemah dan kebijakan suku bunga ECB yang tetap (ECB: Bank Sentral Eropa) kemungkinan akan meningkatkan volatilitas pasar (volatilitas: besarnya naik-turun harga). Volatilitas tersirat (implied volatility: perkiraan volatilitas yang “terbaca” dari harga opsi) pada opsi mata uang euro diperkirakan naik dari level rendah saat ini. Membuka posisi long volatilitas, seperti straddle (strategi opsi membeli call dan put sekaligus pada harga dan jatuh tempo yang sama untuk mencari untung dari pergerakan besar ke arah mana pun), bisa menguntungkan menjelang pertemuan ECB berikutnya.
Melihat kembali dari 2025, kita ingat bagaimana surplus menghilang saat krisis energi 2022, yang pada akhirnya mendorong euro turun di bawah parity (parity: nilai tukar 1:1) terhadap dolar. Meski situasi hari ini tidak separah itu, ini mengingatkan betapa cepatnya neraca dagang yang memburuk dapat melemahkan mata uang. Surplus kuat yang terlihat sepanjang sebagian besar 2024 sebelumnya menjadi penahan bagi euro, yang kini tampak lebih rapuh.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
