Arus Modal Asing Terus Menurun
Angka investasi langsung asing yang terus negatif menunjukkan kepercayaan terhadap ekonomi China masih lemah. Data -5,7% sejak awal tahun menegaskan tren buruk ini belum berbalik di awal 2026. Bagi trader derivatif (produk turunan seperti opsi dan kontrak berjangka), ini menguatkan pandangan negatif terhadap aset yang bergantung pada pertumbuhan China. Dengan tekanan pada akun modal (catatan arus uang masuk/keluar untuk investasi), kami memperkirakan yuan offshore (CNH, yuan yang diperdagangkan di luar China) akan makin melemah. Pasangan USD/CNH (nilai dolar AS terhadap CNH) sudah naik lebih dari 1,5% sejak akhir 2025, dan baru menembus level 7,32. Pertimbangkan membeli opsi call USD/CNH (hak untuk membeli pada harga tertentu, biasanya dipakai saat memperkirakan harga naik) atau menjual futures CNH (kontrak berjangka untuk menjual di harga tertentu) untuk bersiap jika mata uang terus melemah. Sentimen ini kemungkinan menekan saham China, terutama Hang Seng Index (HSI, indeks saham utama di Hong Kong) yang banyak dimiliki investor internasional. Sebelumnya, HSI turun hampir 14% pada 2025 saat ada kekhawatiran serupa soal arus modal keluar. Membeli opsi put HSI (hak untuk menjual, biasanya dipakai saat memperkirakan harga turun) atau menjual futures indeks memberi lindung nilai (hedge, perlindungan dari risiko) terhadap arus keluar investor yang berlanjut. Ketidakpastian yang terus ada mengarah pada kenaikan volatilitas (naik-turunnya harga). Hang Seng Volatility Index (VHSI, ukuran perkiraan volatilitas pasar Hang Seng) perlahan naik, kini sekitar 22, dari rata-rata 19 pada kuartal lalu. Membeli opsi call pada VHSI bisa menjadi cara berbiaya rendah untuk mendapatkan keuntungan dari meningkatnya kegelisahan pasar dalam beberapa minggu ke depan.Jalur Dampak ke Komoditas
Perlambatan investasi sering terjadi sebelum perlambatan aktivitas industri, yang bisa memengaruhi harga komoditas global. Impor tembaga China sudah turun 4% dibandingkan tahun sebelumnya pada kuartal terakhir 2025. Karena itu, perkirakan pelemahan lanjutan dan pertimbangkan posisi short pada futures tembaga (posisi untuk mendapat untung saat harga turun).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.